财联(lián)社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者(zhě)从业内获悉(xī)，近期监管部门正陆续召集相(xiāng)关保险公司开会，主要(yào)内容是(shì)进(jìn)行窗口指导，要求寿险(xiǎn)公司调整新开发(fā)产品的定价利率，控制利差损，要(yào)求新(xīn)开发(fā)产(chǎn)品的定价利率(lǜ)从(cóng)3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想是市场有效，监(jiān)管有为，主体(tǐ)调节在先，控制节奏，实现软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定价(jià)利率或(huò)从3.5％降到3.0％德国有多大面积，德国相当于中国哪个省ong>

　　财(cái)联(lián)社(shè)记者获(huò)悉，近日监管部(bù)门(mén)陆续召(zhào)集了(le)多(duō)家寿险(xiǎn)公司开会(huì)，以窗口指导的(de)名(míng)义，要求(qiú)公司调整产(chǎn)品利率，控制利(lì)差损。

　　据悉，监管要求险企(qǐ)新开发(fā)产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次(cì)调整的主(zhǔ)要思路是市场有效，监管有为，主(zhǔ)体调(diào)节在先，控(kòng)制节奏，实(shí)现软着陆。

　　这次(cì)调整(zhěng)是(shì)不久前(qián)监管召集险企进(jìn)行调研会的后(hòu)续。3月21日(rì)财联(lián)社记(jì)者曾报道(dào)，为(wèi)引导人身险业降低负债成本，加强行业负债质(zhì)量管(guǎn)理，银保监会人身险部组(zǔ)织保险(xiǎn)行业(yè)协会以及多家保险公司开展调研。将重点调研普通险(xiǎn)预定(dìng)利率分布、分红险预定利率和分红(hóng)水(shuǐ)平等公司负债成本(běn)情况，以及降(jiàng)低(dī)责(zé)任准备金评(píng)估(gū)利率对(duì)公司(sī)和行业的影响，包括对新(xīn)产品定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争分析变化(huà)等(děng)的影响。

　　随后(hòu)据报道，监管在北京、南京、武汉三地召开座谈(tán)会。其中，北京(jīng)参(cān)会(huì)的(de)保(bǎo)险公司包(德国有多大面积，德国相当于中国哪个省bāo)括中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿等(děng)；南京参会(huì)的保险公司有太保寿险、工(gōng)银安盛(shèng)人寿、安联(lián)人寿、中韩人寿等；武汉参(cān)会的保险(xiǎn)公司(sī)有(yǒu)合众人寿、国富人寿、国华人寿(shòu)等。

　　据(jù)当时参会的一位总(zǒng)精算师(shī)表示，各险企基本就降低责任准备(bèi)金评(píng)估(gū)利率达(dá)成共(gòng)识，有公(gōng)司建议分(fēn)阶(jiē)段调(diào)整，比(bǐ)如普通型长期年金的责任准(zhǔn)备金评估(gū)利率目前为年复利3.5％，可以(yǐ)先(xiān)降(jiàng)到3％，以后(hòu)再动态调整。具体的调(diào)整方(fāng)案还有(yǒu)待监(jiān)管研究后(hòu)出台。

　　有保险公司业内人士(shì)对财联社记者表(biǎo)示：“已经准备好利率3.0的产品了”。也有(yǒu)业内人(rén)士对财联社记者表示(shì)，此次主(zhǔ)要涉及新开发产品的定价利(lì)率，以往的(de)产品不受影响，行业“炒(chǎo)停(tín德国有多大面积，德国相当于中国哪个省g)售”难以避(bì)免。

　　下调预定利率避免利差(chà)损(sǔn)风险(xiǎn)

　　平安非银团队(duì)表示，我国险企资产配(pèi)置风格稳(wěn)健，债券投资比例稳步(bù)提(tí)升，其(qí)他资产以(yǐ)非标(biāo)资(zī)产为主、投资比例持续回(huí)落，股票(piào)和基金投资比例基本稳定。2018年以来，主要(yào)券种(zhǒng)长端利率中枢(shū)下(xià)行，长久期债(zhài)券和优质非标资产供给有限(xiàn)，保(bǎo)险固收类(lèi)资产配(pèi)置面临挑战。同时，权益市场波动率较大、对投资收益率影响较大。近年监管按产品类型调(diào)整评估(gū)利率、防范化解利差损风(fēng)险(xiǎn)。2023年3月银(yín)保监会召开座谈(tán)会，各险企已就(jiù)降低责任准(zhǔn)备金评估(gū)利率(lǜ)达(dá)成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此前曾表示，短期来看，引导降低负债成本将大幅刺激产品销售(shòu)，老(lǎo)产(chǎn)品停售炒(chǎo)作难以避免。中期(qī)来看，预定利率跟随评估利率下行，保险(xiǎn)公司分红(hóng)险(xiǎn)占比提升，有望缓解人(rén)身险公司刚性负(fù)债成本压力(lì)，寿险产品本身保本属性有望进一步强化。

　　实际上，监管历(lì)史上(shàng)有过多(duō)次调整评估利率的(de)行动(dòng)。据(jù)悉，1992年到(dào)1996年间(jiān)，保险公司(sī)为了和银行竞争(zhēng)，长期保险的预定利率均在8％以上。考虑到利(lì)差损风险，1999年(nián)，原保监(jiān)会下发《关于调整(zhěng)寿险保单预定利率(lǜ)的紧急通(tōng)知》，全面叫停高预定(dìng)利率产品，强制寿险公司将寿(shòu)险(xiǎn)保(bǎo)单的预定利率调(diào)整为不超(chāo)过年复(fù)利(lì)2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美国在20世纪80年代，日本在20世纪(jì)90年代(dài)末都(dōu)曾面临利(lì)差损风险。1970年左右，美国(guó)寿险业竞争(zhēng)激烈，为(wèi)提高竞(jìng)争(zhēng)力，险(xiǎn)企销售大量高(gāo)负债成本、低利(lì)润产品。1980年左右，利率下行，投资(zī)承(chéng)压，据美国审(shěn)计总署统计，1975年(nián)-1990年间共有176家(jiā)人寿和健康保险公(gōng)司(sī)破产，其(qí)中(zhōng)80％发生在1982年以后(hòu)，主要系险企销(xiāo)售大量(liàng)对利率(lǜ)敏感的(de)低利(lì)润产品；同时市场压力致(zhì)使投资(zī)端面临(lín)亏(kuī)损(sǔn)。

　　平安(ān)非银团队表示，参考海外，低利(lì)率环(huán)境下(xià)，负(fù)债端主要通过调(diào)整寿(shòu)险(xiǎn)产品结构、下调预定利率的方(fāng)式来避免利差损风险(xiǎn)。近年来，我国长端利率地(dì)位震荡、权益市场波动加(jiā)剧，寿险(xiǎn)行(xíng)业面临(lín)着潜在(zài)的(de)利(lì)差损风险、险企利润承压(yā)。保险(xiǎn)监管趋严，通(tōng)过发布(bù)产品负面清单、下(xià)调(diào)演(yǎn)示(shì)利率、分产品调整(zhěng)评(píng)估利率等(děng)降低(dī)负(fù)债端成(chéng)本。