加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作

4月22日，半导体芯片股盘中震荡走高，南芯科技(jì)涨超10%，裕太微、艾为电子、雷电微力(lì)、纳芯微涨逾7%。券商中国记者梳理发现，随着2024年公募基金一季报陆续发(fā)布(bù)，多个基金(jīn)经(jīng)理认为当前的(de)A股仍处于底部(bù)震荡区间，冯(féng)明(míng)远、李晓星、莫海波等多个基金经理的产品加仓芯片、AI股。

基金经理莫海波(bō)认为，202421股筹码连续3期集中年(nián)是AI应(yīng)用的元年。李晓星则认为，现阶(jiē)段AI投资具有一定主题性，需要精选业绩可持续(xù)兑现的个股。投(tóu)资老将冯明远同样看(kàn)好半导体行(xíng)业的投资机会，重仓(cāng)了包括兆易创新、TCL科技、复旦微电等个股。

一季(jì)度调仓路径出炉：多只基金加仓半导体、AI股

近日，已有银(yín)华基金、万家基金、信达澳亚基金、睿远基金等(děng)多家公司发布旗下基金全部或部分一季报，季报显(xiǎn)示，半导体、AI依旧是多个(gè)基金经理看好的(de)赛道，已有多位明星基金(jīn)经理在该季度加仓半导体、AI概念(niàn)股(gǔ)。

万家基金明星基金(jīn)经理莫(mò)海波的万家品质生活A一季(jì)度财报(bào)中披露最新持仓显示，前三大重仓股为新易盛、寒武纪-U、科大讯飞，持仓市值分(fēn)别为2.26亿元、2.24亿元、2.23亿元。

券商中(zhōng)国(guó)记者梳(shū)理发现，莫海波加仓多只(zhǐ)半导体、AI概(gài)念股，与(yǔ)上季度相比，半导体(tǐ)龙(lóng)头(tóu)海光信息、AI概念科大讯飞获加仓，其中海(hǎi)光(guāng)信息加仓幅度达65.25%。而中科曙光、荃银高科分别遭(zāo)减仓146.15万股、33.11万股，CPO概念龙(lóng)头中际旭创新晋十大重仓股。Wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至4月18日，莫海波最近1年的回报率(lǜ)为-14.807%，最近三个月的回报率为18.742%。

耿嘉洲管理的万家人工智能A最新(xīn)披(pī)露的持仓显示，前三大重仓股为天孚通信、寒武纪-U、新易盛。与上(shàng)季度相比(bǐ)，兴森科技获(huò)加仓335.55万股，加仓幅度为49.29%。科(kē)大(dà)讯飞、中(zhōng)科(kē)曙光新晋(jìn)十大重仓股(gǔ)。

张帆管(guǎn)理的华夏新兴成长(zhǎng)A前三(sān)大重仓股分别为北方华创、东方电缆、中微公司。与上季度相比，京(jīng)东方A、立(lì)讯精密、东方(fāng)电缆、北方华(huá)创、中微公(gōng)司获加仓711.97万(wàn)股、150.7万股、108.74万股、22.88万股、19.51万股。

招商优势企业A一季报(bào)显示，前(qián)三大(dà)重仓股为浪潮信息、兆易创新、寒武纪-U。与上季度相比，兆易创新、浪潮信息(xī)、同花顺获加仓240.01万股、50万股、45万股。紫金矿业(yè)、光线传媒、药明康德、哔哩哔哩-W、美图公(gōng)司(sī)、泰格医药新晋十大重仓股。

银华基金明星基金经(jīng)理李晓星在管的银华(huá)心怡灵活配置混合(hé)A前十大重仓股新(xīn)增中(zhōng)通快递-W、东(dōng)方财富、盐湖股份(fèn)、中(zhōng)矿资(zī)源；其(qí)中汇川技术持仓占比4.09%，为该基金(jīn)第一大(dà)重仓股；伊(yī)利股份、江丰电子(zi)、中芯(xīn)国际(jì)等退(tuì)出前十大重仓股(gǔ)。

信澳基金投资老将冯明远同样看好半导体行业的投资机会，他(tā)所管理的信(xìn)澳(ào)智远三(sān)年持有期A持仓主(zhǔ)要是以(yǐ)电子、机械、新能源、汽车行业为主，重仓股包括兆易创新、TCL科技、复旦微电、德明利、江波龙等个股。广(guǎng)发基金刘格菘调仓换股方(fāng)面，对半导体及新能源(yuán)车等行业维持了一定仓位的配(pèi)置，中(zhōng)微公司及恒铭达新进广发(fā)多元新兴(xīng)前(qián)十大重仓股，这两家都是半导(dǎo)体龙头公司。

产(chǎn)业和业绩兑现是关键，基金经理(lǐ)看好半导体、AI

4月22日，半导体芯片股盘中震荡走高再次点燃该板块的市场热度，南芯科技涨超10%，裕太微、艾为电子、雷电微力、纳芯微涨逾7%。多个重仓半导体、AI的基金经(jīng)理在一季报中发声，长期看好行(xíng)业的(de)业绩兑现利好。

“总体来(lái)说，二级(jí)市场在经过一段时间的调整后，相(xiāng)关风险已经得到充分释放(fàng)，绝(jué)大部(bù)分标的已经进入(rù)到了估值底部，伴随宏观经济的逐步上(shàng)行，其对于大盘并不悲观。”李晓星在一季报中表示。

分行业来看，战(zhàn)略性新兴产业是(shì)加快发(fā)展新质(zhì)生产力的关键，李晓星看好高水平科技自立自强的半导体、国防科技(jì)等(děng)领域。全球半导体以存(cún)储(chǔ)价格上涨为标志迎来需(xū)求(qiú)复苏，除AI带来主要增量外，其它(tā)下游均呈现温和复苏特(tè)征，消费(fèi)类率先进入(rù)补库存周期，工业、汽(qì)车类(lèi)需求见底。继续看好国产化(huà)方向，国产替代进入深水(shuǐ)区(qū)，国内头(tóu)部(bù)晶圆(yuán)厂新一轮扩产背景下，看好先进制程突破带动的(de)设(shè)备、材料、零部件投资机会，阶段性关注国产算力芯片(piàn)。

生成式AI是过去一年最大的科技热点，李晓星表示中长期(qī)看好AI产(chǎn)业浪潮(cháo)的发展前景(jǐng)，投资(zī)上相比于(yú)去年从0到1的宏大(dà)叙事，今年要(yào)更多(duō)看到产业和业绩的兑(duì)现。算力端的业绩兑现周期最早，海外算力预期(qī)已相对较满，国内算力从可用到好用，政策扶持下受益于国产化。长期看随着算21股筹码连续3期集中力成本逐步降低(dī)，越来越多的大模型开(kāi)源，应用端是后续产(chǎn)业重要看点。客(kè)观说现阶段AI投资具有一定主(zhǔ)题性(xìng)，需要精选业绩可持续兑现的个股。

莫海波认为，当前A股(gǔ)整体估(gū)值依然(rán)处于(yú)较低(dī)区间，未(wèi)来A股指数有望维持震荡向上格局。莫海波在市场调整时加大了AI的(de)配置，在市场1月下旬的(de)反弹(dàn)中收益明显，目前前二大持(chí)仓行业分别为AI产业链、农林牧渔。

“AI行业我们持续看好，今年预(yù)计是AI应用的(de)元年，未来需要重点跟踪行业变化。AI大语言模型（含多模态）相关事件、文本视频、AI硬件和算力等角度保持密(mì)切跟进。”莫海波表示，市(shì)场预计OpenAI在今年夏季发布(bù)GPT-5，性(xìng)能将大幅跃升，有望进一步推动OpenAI营(yíng)收增长。

对于2024年(nián)的投资机(jī)会，东吴基金刘元海表(biǎo)示，“我们仍然相对看好受益于AGI通用人工智能技术发展的科技股投资机会，2024年AI产业发展速(sù)度或将超出预期(qī)。从投资主线看(kàn)，二季度我们相对关(guān)注受益AGI技术(shù)发(fā)展的三(sān)大方向投资(zī)机(jī)会：AI算力和应用、电子半导体以及汽车智能化。”

责编：王璐璐‍‍‍

校对：姚(yáo)远