绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色金融产品中最核心、规(guī)模最大的品(pǐn)类，近年来(lái)规(guī)模一直(zhí)保持(chí)高速增长。上市银行近日(rì)发布的2023年报显示，2023年末，国有(yǒu)大行、股份行继续发挥绿色贷款主力军作用，绿色贷款盘子越来越大，总规(guī)模(mó)达到(dào)20余(yú)万(wàn)亿元(yuán)。同时，一些地方性中小银行也在绿色贷款领域实现较快增速。

业(yè)内人(rén)士认为，绿色贷款产品同质(zhì)化(huà)严重、与“绿色”产业和“转绿”产业的实际融(róng)资需求存在较大资金缺口；企业信息披露不充(chōng)分，银行难以获(huò)得企业“绿色成色”的准确信息，“漂绿”“洗绿”现象仍存在。这些问题的解决需要多方共同发(fā)力，推动绿色信贷走实走深(shēn)，真正凸显绿色发(fā)展底色。

增长保持高速

绿色贷款在(zài)我国绿色金融体系中占据至关重要(yào)地位，是实体经(jīng)济绿色低碳发展的重(zhòng)要资金(jīn)来源。根(gēn)据已披露的上市公司2023年报，多家银行2023年(nián)末绿色信贷余额创历史新(xīn)高，增速(sù)显著快于贷款整体增速。

截至(zhì)2023年(nián)末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和(hé)邮储银行六大行绿色信贷规模近18万亿元。

具(jù)体来看，截至2023年末，工商银行绿色贷款规模(mó)近5.4万(wàn)亿元，同比增长35.7%。农业银行(xíng)绿色(sè)信贷(dài)余额突(tū)破4万亿(yì)元，同比增(zēng)长50.1%。建设银行、中国银(yín)行绿(lǜ)色信贷余额均(jūn)超(chāo)3万亿元，分(fēn)别为 3.88万亿(yì)元(yuán)、3.11万亿元，比上年末分别增长41.2%、56.3%。交通(tōng)银行绿(lǜ)色贷款余额超8200亿元，同比增长29.4%；邮储银行绿色贷款余额6300余亿元，较(jiào)上年(nián)末增长28.5%。

股份行中，截至(zhì)2023年末，兴业银行绿(lǜ)色贷款余额突(tū)破8000亿元，规模在股份行中位列第(dì)一，较上年末增长27%。此外，中信银行、招商银行绿(lǜ)色贷款余额均在4000亿(yì)元(yuán)以上，同比增(zēng)速分别为37.4%、26%。光大(dà)银行(xíng)绿(lǜ)色贷款余额突破3000亿(yì)元，同比增长57.4%。民生银行、浙商银行绿(lǜ)色贷款余额均在2000亿元(yuán)以上(shàng)，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安银行绿色贷款余额(é)近1400亿元(yuán)，较上年末增长27.2%。

而据此(cǐ)前中国人民(mín)银行发布的数据，截(jié)至2023年末，我国本外币绿色贷款余额30.08万亿元，同比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百(bǎi)分点。由此可见，大中型银行(xíng)是国(guó)内(nèi)绿色贷款投放主力(lì)。上述国有大(dà)行、股份(fèn)行绿(lǜ)色贷(dài)款余(yú)额总(zǒng)量(liàng)超过(guò)20万亿元。占整个市场总量的约三(sān)分之二海宁皮城：暂无海外业务拓展计划。

相较于全(quán)国性大中型银行，区域性银行绿色金融规模相对较小(xiǎo)，但增速不容小(xiǎo)觑。例如，北京银行绿色贷款余(yú)额在区域性银行中处于(yú)前列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭州银行、宁海宁皮城：暂无海外业务拓展计划波银行(xíng)绿色贷款余额在数百亿元，全年增幅分别为26.22%、62.8%。

“绿色信贷增长快速，主要是我国(guó)绿色金融改(gǎi)革(gé)成效显著，绿色标准加快建(jiàn)立，金融机(jī)构服务绿色行业领(lǐng)域能(néng)力积极性不断提升，绿色金(jīn)融市场发展不断取得进展(zhǎn)；我国加大绿色领域信贷资源倾斜与支持。同时(shí)，绿色领域发展带动相关信贷融资需求快速增长。”光大银行金融市(shì)场部宏观研究员周茂华表示。

资金缺口大信息不对称

“中央金融工作会议(yì)提出(chū)，做好五篇大文章，绿色金融作为其中之(zhī)一，范围比以前更(gèng)大、更(gèng)广。早年，绿色金融更多体现在对绿色产业的支(zhī)持(chí)，现(xiàn)在还有对双碳目标的服务。也就(jiù)是说，在(zài)原来(lái)狭义的绿色金融(róng)之外，多了转型金融和碳(tàn)金(jīn)融范畴，转(zhuǎn)型金(jīn)融服务的不是绿色产业，而是有较高能耗和排放的传统产业。”上海金融(róng)与发展实验室主(zhǔ)任曾刚表示(shì)。

曾(céng)刚(gāng)预(yù)计，随(suí)着服(fú)务范围(wéi)不断扩展(zhǎn)，绿色金融发展空间会逐(zhú)步加大，绿色信(xìn)贷余额将维持高速(sù)增长。

纵观绿色信(xìn)贷投(tóu)放领域，大多(duō)数银(yín)行聚焦基础(chǔ)设施绿色升级(jí)和清(qīng)洁能(néng)源，覆盖节能环保、清洁生产、清(qīng)洁能源、基础设施绿化、低碳交通、生(shēng)态保护、绿(lǜ)色服(fú)务(wù)等行业。业内人(rén)士表示，绿(lǜ)色信贷供给与生态修复和节能减排的巨额投资需求(qiú)之间还存在较大的缺口。同时，绿色金融(róng)对中小(xiǎo)企业覆盖仍(réng)不够，头部企(qǐ)业资金充足、尾部企业融资难问题，在(zài)绿色贷款(kuǎn)领域亦存在。

“从近年来行业投向来看，绿色贷款资(zī)金分布不太均衡。对于大(dà)家熟悉的绿色(sè)环保行业，比如节能环保、清(qīng)洁能源等，各家(jiā)银(yín)行(xíng)轻车熟路，对传统绿色项目的信贷(dài)支持已相对饱和(hé)。而对于向绿色转型(xíng)的高碳行业和(hé)新兴绿色(sè)产(chǎn)业投放资金，很考验银行各方面能力。目前银行态度略显保守。”一位股份行人士告诉记(jì)者。

“政策层面上，可(kě)能(néng)会(huì)有更多激励举措。比如，会推出更多转型金融再贷款工具等，用较低再贷款利率支(zhī)持(chí)银行加强对转型金(jīn)融、绿色金融领(lǐng)域的信贷投放。未来精准减排的(de)货币政策工具也可能进行扩展，来囊括更多绿色内容(róng)。”曾刚说，“即便是央行的货币政策工具引导银行绿色信贷投(tóu)放，还是应基于市场化(huà)原则，银行(xíng)并(bìng)不会放松风险(xiǎn)管控。从产品(pǐn)设计来讲，风险可(kě)能更多来自相(xiāng)关政策没有得到(dào)很(hěn)好落(luò)实。虽(suī)然目的是为了支持绿色、支持减排，但是相(xiāng)关绿色或(huò)减排(pái)贷款发放出(chū)去，并没有取得相应效果，即所谓‘洗绿’。”

业内人士反映(yìng)，绿色信贷业务中，银行的难点之一在于信息差(chà)。目前，国内企业 ESG整(zhěng)体披露率不高，对于被投企业，可信、可靠、科学的数据普遍缺失，即便有披露数据，真实性和完(wán)整性参(cān)差不齐、缺乏统一(yī)标准和可比性(xìng)，银行难以(yǐ)获得企业(yè)“绿(lǜ)色成色”准(zhǔn)确(què)信(xìn)息，使得绿(lǜ)色信(xìn)贷全生命周期风险管理难度(dù)加大。

中国社会科(kē)学院(yuàn)国家金融与发展实验室(shì)副主(zhǔ)任杨涛表示，绿色金融(róng)发展(zhǎn)中存在大量(liàng)信息不对称因素，这些因素可能使行(xíng)业(yè)面临“漂绿”“假绿”挑战(zhàn)。

据了解，近年来，针对绿(lǜ)色项目优惠、奖励政策(cè)相继推出(chū)，部分企业海宁皮城：暂无海外业务拓展计划为了提高绿色贷款可获得性、降低资金成本(běn)，伪造绿色标(biāo)签或(huò)虚构绿色项目来骗(piàn)取绿色贷款优惠，也(yě)就(jiù)是(shì)平时所说的(de)“洗(xǐ)绿”和“漂绿”，绿(lǜ)色信贷资源错配(pèi)等问(wèn)题有待解决。

推动绿色(sè)信贷(dài)走(zǒu)实走深

业内人士表示，绿(lǜ)色信贷涉及项目往往存在周期长(zhǎng)、金额大，短期盈利性较弱，应该增强银行做(zuò)实做深绿色信贷内生动力，不(bù)能只(zhǐ)停留(liú)在追求量增的表面功夫。

“需要进(jìn)一步(bù)完善过程当中的监控。首先要有(yǒu)一(yī)套完善标准，再建立一(yī)个核查体系，还需要有充分的信息(xī)披露等。基于信息披露来看有没(méi)有实现减碳目(mù)标，避(bì)免出现绿色信贷资金(jīn)被挪用。”曾刚表示，需要加强碳信息核算体系及核算能力(lì)建设。

“很多转型产品都是有和碳减排挂钩的，如果实现了预(yù)期目标，利率可能是低的；如果没有实现预期目标，可能会(huì)有(yǒu)惩罚性利率。把信息转化成绿色金融产品条款，形成(chéng)对企业端激励，可以确(què)保绿色减排(pái)目标能够通(tōng)过金(jīn)融手段更好实(shí)现。”曾刚说。

一(yī)位银行业人士表示，应全链条(tiáo)延伸评审借款人、上下游客户、担保人绿色属性，成效认定环节，依托专业机构开展科学系统评价，注重对绿色属性动态评估调整，确保绿(lǜ)色(sè)信贷成色可靠。

强制ESG信息披露，建立更加(jiā)明确详细的规范指引，鼓励更多专业第三方评估机构开(kāi)展企业(yè)ESG绩效考(kǎo)核、绿(lǜ)色(sè)信用评价等研究工作，配合监管部门完善统一标准的制定，为市场提供更多价值标尺等(děng)呼声得到业界(jiè)共鸣。

杨涛表示，通(tōng)过推动绿色(sè)数据信息的标(biāo)准(zhǔn)化建设与互联(lián)互通，可以使得绿色金融服务主体更(gèng)好地识别与判断项目的风(fēng)险(xiǎn)收益特(tè)征(zhēng)。“推(tuī)动环境信息(xī)披露的强制性和规范(fàn)性，强化可持续信息披露要求。同时(shí)，考虑到许多中小金融机构缺乏绿色项目准入分析(xī)能力、专业化风(fēng)控体(tǐ)系，也(yě)难以基于中长期数据分析来判断绿色活动(dòng)的风险(xiǎn)特征，还需要构建专业性的中(zhōng)介评(píng)估体系与评估模式，确保绿(lǜ)色金融项目真正符合特定标准(zhǔn)和(hé)要(yào)求。”杨涛说。

对于减轻同(tóng)质化、分层发展，西南(nán)财(cái)经大学中国金融研究院教授(shòu)刘锡良(liáng)建(jiàn)议，探索制定(dìng)有地方特色的差异化绿色信贷供给补偿激励性政策，强化中小商业银行的绿色信贷供给能力。

业内人士还建议，探索运用再贷款、担保机(jī)制、风险补偿等各项政策工(gōng)具，增强银行发展绿色信(xìn)贷积极性；完善外部(bù)风险补偿机制，设(shè)立专项风险补(bǔ)偿金，降低(dī)绿色贷款风险权重(zhòng)，以缓释金融机构绿色信贷(dài)风(fēng)险。此外(wài)，银行还需加强修炼内功。加强绿色信贷从业人(rén)员专业能力的培养，不仅要懂金融知识(shí)，还需掌握环保相关政(zhèng)策和技术，为制定绿色金融信贷指引、精准定价绿色信(xìn)贷产品、为绿色项目完(wán)善(shàn)风险提供人才支撑。

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