科创板集成电路板块复苏态势渐显设备和存储领域表现不俗

近期，随着2023年年(nián)报以及2024年一季报(bào)陆续披露，多家科创板(bǎn)集成电(diàn)路公司业绩亮眼(yǎn)。数据显示，目前已有65家科创板集成(chéng)电路公(gōng)司披露(lù)了2023年年报，并且(qiě)有16家公(gōng)司(sī)发布(bù)了一季报，另(lìng)有(yǒu)8家公司发布一季度预告，这些公(gōng)司大多(duō)延续去年四季度环(huán)比企稳态势，经营情况持续改善(shàn)。

业内人士认为，受益于(yú)下游(yóu)领域需求回暖以及新产品、新(xīn)技术的持续(xù)投(tóu)入和布(bù)局，相关集(jí)成(chéng)电路公司正初步展现出复苏的良好态势。

半导(dǎo)体(tǐ)设备龙头业绩稳健

从年(nián)报情况来看，据统计，截(jié)至4月23日晚7点，有65家科创板集成电路公司披(pī)露2023年年报(bào)，其(qí)中诸(zhū)如半导体设备等细分领(lǐng)域表现(xiàn)不俗。

国际半导体协会（SEMI）的数据显示，受芯片需求(qiú)疲软等影响，2023年(nián)全球(qiú)半导体设备销售(shòu)额为1056亿美元(yuán)，同比下降1.9%；而中国(guó)大陆(lù)地区半导体设备销售额同比增长28.3%。

目前，科(kē)创板已汇聚(jù)了13家半导体设备公司，覆盖涂胶显影、刻蚀、清洗、薄膜沉(chén)积、化学机械抛(pāo)光、测试等关键(jiàn)环节(jié)的龙头(tóu)代表(biǎo)。其中聚焦半导(dǎo)体前(qián)道设备的公司9家，根据已披(pī)露的(de)年报和业绩快报，2023年合计实现营业收入199.49亿元、归母净利润48.53亿元，分别同比增长46%和53%，随着产品创新(xīn)和验证加速，国产设备(bèi)的市(shì)场竞争力稳步提升。

例如，盛美上(shàng)海作(zuò)为科创板首家披露2023年(nián)年报的公司，以亮眼业绩带来了“开门(mén)红”。2023年公司实现营业收入38.88亿元(yuán)，同比增长35.34%，实现归母净利润9.11亿元，同比(bǐ)增长36.21%，主要受益于国内半导体行业设备需求的不断增(zēng)加，公司在新客户拓(tuò)展、新市场开发等方面均取得一定成效，订(dìng)单量稳(wěn)步增长。公司于今年(nián)3月简笔画校园的生活达成湿法设备4000腔顺(shùn)利交付新里程碑，彰显了市场对公司产品的(de)高度认可。行业知名咨(zī)询公司Gartner数据显示(shì)，2022年公司在全球单片清洗设备(bèi)的市(shì)场份额已升至7.2%。

另一家已披露(lù)年报的(de)半导体设备公司中微(wēi)公司同样在2023年(nián)取得不俗业绩。2023年公司实现营收62.64亿元，同比(bǐ)增长32.15%；归母净(jìng)利润17.86亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)52.67%。自2012年到2023年的11年中，公司(sī)销售(shòu)额保持了高于35%的平(píng)均增长率。受益于公司完整的单台和双台刻蚀设备布局、核心技术持续突破、产品升级快速迭代、刻蚀应用覆盖丰富等优势，2023年公司CCP和ICP刻蚀设备在国内主要客户芯片生(shēng)产线上市(shì)占率均实现(xiàn)大幅提升。

从集成电路其他领域公司情况来看，在行业周期性下行时期，相关(guān)公司均通过加快研发创新、完善产品布局、拓展下游应用领域等多种途径，打造国产品牌“护城河”，持续提升市场竞争力。例如，国内碳化硅衬底龙头企业天(tiān)岳先进在导电型(xíng)碳化硅衬(chèn)底领域实(shí)现后来居上(shàng)，2023年市场规模跃居全球第(dì)二。在全球厂商的导电型碳化硅衬底仍(réng)以6英寸为主的情况(kuàng)下，天岳先进的8英寸衬底已(yǐ)实现批量供(gōng)应，是(shì)继Wolfspeed后(hòu)全球第二家宣布批量供应(yīng)8英寸衬(chèn)底的厂商(shāng)，并已经进入(rù)了博世、英飞凌等海(hǎi)外一线(xiàn)器件企业的供应(yīng)体系，实现从进口替代到对外输出。业绩(jì)方面，公司已连续七季(jì)度保持营收增长，2023年度实现营业收(shōu)入12.51亿(yì)元，较2022年增长199.90%。

再如，作(zuò)为国内AI芯片龙头(tóu)公司，海光信(xìn)息积极响应国家“新型基础设施建设”的号召，充分(fēn)发挥“新质生产力(lì)”的技术优势，投(tóu)身于(yú)算力基础设施的建(jiàn)设与能(néng)力提升。基于公司海光(guāng)CPU及海(hǎi)光DCU系列产品(pǐn)，全面助力AI在智(zhì)慧城市、生物医(yī)药、工业制造、科学计(jì)算等领域的(de)规模应用(yòng)，推进“AI+”产业落地。得益于新产品在大数据(jù)处理、人工智能、商业计算等领域(yù)的(de)商业化简笔画校园的生活应(yīng)用，2023年(nián)，海光信息营业收(shōu)入(rù)达到60.12亿元、同比增长(zhǎng)17.3%，净利润12.63亿元、同比增(zēng)长57.17%。与此同时(shí)，根(gēn)据公司发(fā)布的(de)日常关(guān)联交(jiāo)易相关公告，预(yù)计(jì)公司2024年的关联交易金额将由27.33亿元增(zēng)长至63.22亿元，增(zēng)幅达131%，仅此一项即已超过2023年全年(nián)营收。

一季度存储(chǔ)行业复苏向好

从已披(pī)露的第一季度(dù)业绩情况来看，科创板集成电路公司延续去年四季度环比企稳态势，经营情况持续改善(shàn)。截至4月23日(rì)晚7点，已有16家公司发布了一(yī)季报，合计实现营业收(shōu)入58.24亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)31.25%；合(hé)计实现归母净利润5.76亿(yì)元，同比变动53.86%。

此外，8家公司发(fā)布一季(jì)度预告，其中澜起科技、晶晨股份等6家(jiā)公司预增(zēng)，思特威(wēi)、佰维(wéi)存储(chǔ)2家公司预计扭亏。

具体来看，存储行业的复苏迹象显著。受全(quán)球服务器(qì)及计算机行业需求下滑导致的客户(hù)去库存影响，澜(lán)起科技2023年(nián)公司营(yíng)业收入、净利润较2022年分别下降37.76%、65.30%。但(dàn)随着支持DDR5的主流服务器CPU平台陆续上市，公司DDR5相(xiāng)关产品的下游渗透率逐步提升、出货量稳步增长(zhǎng)，至2023年(nián)四季度，公司营业收入、净利润等(děng)主要经营指标已连续三个(gè)季度环比提升。2024年以来，内(nèi)存接(jiē)口芯片需求实(shí)现恢复(fù)性(xìng)增长，部分新产品开始规模出货，推(tuī)动业绩大幅增(zēng)长。今年第一季度，公(gōng)司预计实现营业收入(rù)7.37亿元、同比增长75.74%，归母净利润2.10亿元至(zhì)2.40亿元。

在存储领域，同样快(kuài)速(sù)复(fù)苏的还有佰维存储。2023年四季度以来，手机等领域需求有所(suǒ)恢复，公司积(jī)极拓展国内外(wài)客户，四季度实(shí)现营业收(shōu)入14.96亿元，环比增长53.56%，毛利率环比(bǐ)回升13.51个百分点。2024年一季度，公司在手订(dìng)单充足，持续开拓大客户，预计实现营业收入17亿元至18亿元，较上年(nián)同期增长299.54%至(zhì)323.04%；预计实现(xiàn)净利润1.5亿元至1.8亿元(yuán)，同期增(zēng)长219.03%至242.84%，实现扭(niǔ)亏(kuī)为盈。

在业内人士看来，半导体行业具有明显(xiǎn)的(de)周期性，受宏观、技术、产业政策、供需关系等多重因素共同(tóng)影响。2024年以来，下游以智能手机为代表的消费电子市(shì)场需求回升明(míng)显。来自工业(yè)和信息化部的数(shù)据显示，2024年(nián)1—2月，我国智能手机产量1.72亿部，同比增长31.3%。

美国半导体行业(yè)协会（SIA）表示，2024年半导体销售额有望(wàng)摆脱(tuō)萎缩、转为(wèi)增加，预估将增长13.1%至5884亿美元。行业知名咨询(xún)公司Gartner则预测，2024年全球半导体收(shōu)入预计增长16.8%，达到6240亿美元。

在此背(bèi)景下，多家卖方(fāng)机构亦(yì)看好行业未来表(biǎo)现。中信证券在最新研报中表示，看好半导体板(bǎn)块在安全和(hé)创新带(dài)动(dòng)下以及行业整体估值修复带来(lái)的投资机会。展望2024年全年，半导体板块预计将从2023年低基数基础上逐步回温，有利(lì)因素(sù)包括存储产(chǎn)品价格增长，AI需求持续强(qiáng)劲，库存调整回归正常水平。

德邦证券则认为，国(guó)内晶圆厂扩产带动(dòng)上游半导体设备、半导体材料(liào)需(xū)求，同时受海外半导体出口管制等因素影响，国内晶圆厂国产化诉求较高，因此在下游扩产和国产化率提升的双重驱动下，国内半导体设备、半导(dǎo)体材料厂商业(yè)绩有(yǒu)望持续高速增长，建议关注国产(chǎn)晶圆制造产业(yè)链标的(de)。

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