公募一季报出炉，最新持仓动向曝光

4月23日，公募基金一季报基本披露完毕，最新(xīn)持仓动向(xiàng)也浮出水面。

2024年一季度(dù)，公募基金资(zī)产紫光国微提升2023年度分红力度布局汽车电子机遇(chǎn)规模相较2023年末有所上(shàng)升(shēng)。

此外，从主动偏股型公募基金的(de)平均持仓情(qíng)况可以发现，平均(jūn)仓位与上一季度相比有所降低。

从细分行业持(chí)股(gǔ)比例看，一季度(dù)食品饮料、医药生物、电子(zi)等(děng)行业占(zhàn)比(bǐ)居前，成为基金持股的(de)主要集中领域。与此同时(shí)，综合、商业贸易(yì)、建筑装饰等(děng)行业(yè)持股占比则相对靠后。

从持股总市值来看，贵(guì)州茅台和宁德时代在一季度备受基金追捧。这两只股票在(zài)一季度(dù)均被超过1500只(zhǐ)基金持有(yǒu)，持股总市值均超过千亿(yì)元。

从持仓股票总市值变化看，宁德时代基金持仓市值增幅最大，一季(jì)度(dù)基(jī)金(jīn)持仓市(shì)值增加124亿元。而药明康德持仓市值在基金所有重仓股中降(jiàng)幅最大，一季度减少了175亿元。

主动(dòng)偏股基金平均仓位下降

东方财富Choice数据显示，2024年(nián)一(yī)季度公募基金持(chí)有债券市值(zhí)最高，为16.88万亿元，占(zhàn)总(zǒng)值比(bǐ)为52.95%。公募基金(jīn)在(zài)一季度持有股票资产5.86万亿元，占总值比为18.38%，市值增长率1.01%。

相较2023年末(mò)，2024年一季度公募基金(jīn)资产规模上升。其(qí)中，债券资产和(hé)买入返售金融资产占比升高，股票、现金、基金等占比下降。

数据来源(yuán)：Choice

从一季(jì)度主动偏股公募(mù)基金平均仓位(wèi)来看，环比有(yǒu)所下降。招商证券研报指出，2024年第一季度四类主动偏股公募基金（平衡混合、偏股混合、灵活配置、普通股票型基金）平均(jūn)仓位为(wèi)86.25%，较2023年末下降0.55%。2020年以来主(zhǔ)动偏股(gǔ)公募基金基本都是高仓位运行，仓位基本都(dōu)在85%以上。这一定程(chéng)度(dù)上表明，在(zài)结(jié)构性行(xíng)情下，公募基金对于调整(zhěng)仓位水(shuǐ)平的诉求在下降，而更多时(shí)候体现在行业配置结构上。

按证监会行(xíng)业分类看，Choice数据显示，制造业是一季度基(jī)金持仓市值最高的行业，达3.49万亿元，占股票投资市值59.65%。

一季度，基金持仓金融业与信息传(chuán)输、软件和信息技术服务业的市值(zhí)分别为4634.61亿元、3014.23亿元，分别(bié)位居(jū)第二和第三名。

从(cóng)细分行业(yè)持(chí)股比例看(kàn)，华福证券研报显示，2024年一(yī)季度食品饮(yǐn)料(liào)（12.3%）、医(yī)药生物（10.6%）、电子（9.7%）、电气设备（8.7%）和有色金属（5.6%）占比居前。而综合(hé)、商业(yè)贸(mào)易、建(jiàn)筑装饰、钢铁、休闲服务和建(jiàn)筑材料持股占比仍然居后，均不高于(yú)0.6个(gè)百分点。

“从基金持股行业占比相对标配来说(shuō)，2024年一季度食品饮料（+6.8%）、医药生物(wù)（+3.0%）、有(yǒu)色金(jīn)属（+1.8%）、家用电器（+1.6%）和电气设备(bèi)（+1.4%）依然超配，而非银金融（-5.2%）、银(yín)行（-3.6%）、计(jì)算机（-2.8%）、建(jiàn)筑装饰(shì)（-1.4%）和传媒（-1.1%）均处于低配(pèi)状态。”华福证(zhèng)券指出。

贵州茅(máo)台、宁德时代受(shòu)追捧

从持有基金数来看，一季度宁德时(shí)代、贵州茅台居于前列(liè)，被(bèi)逾1500只基金持有。

Choice数据显示(shì)，一季度(dù)分别有(yǒu)1529只和1523只(zhǐ)基金持有宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台。此外(wài)，一季度有超过800只基金持有紫金矿(kuàng)业、美的集团、五(wǔ)粮液。

数据来源(yuán)：Choice

从持股总市值来(lái)看，贵州(zhōu)茅台为一季度最被基(jī)金追捧的股票，基金持股总量8760.25万股(gǔ)，持股总市值(zhí)1491.78亿元。

其中，华夏上证50ETF持有贵州茅台1052.05万(wàn)股，位列(liè)贵州茅台前十大流通股东，也是持有贵州茅台(tái)股份最多(duō)的一(yī)只(zhǐ)公募基金。

从主动权(quán)益类(lèi)基金(jīn)来看，张(zhāng)坤掌舵的易方达蓝筹精选混合虽然(rán)对贵州茅台减持近15万股，但在一季度末仍持有贵州茅台225.05万(wàn)股，持股数量居于前列。

从基金一季(jì)度持仓来看，白酒得到众多基金的青睐。从基金持(chí)有总市值来看，除(chú)了贵州(zhōu)茅台，五粮液(yè)、泸州(zhōu)老窖(jiào)均进入了一季度前(qián)十大(dà)基金持股。

宁德时代一季度基(jī)金持(chí)股(gǔ)总市值为1108.54亿元，持仓增加8335.23万股，为第二大基金重仓股。

腾讯控股在一季(jì)度被615只基金持有，基(jī)金持股总市值568.54亿元，同期基金(jīn)持仓减少1460.83万(wàn)股。紫金矿业在一季度被公募(mù)加仓6.14亿股，基(jī)金持股总市值530.22亿元(yuán)，为基金第五大重(zhòng)仓股(gǔ)。

此外，恒瑞医药、招商银行、美的集团一季度被基金持仓的市值均超(chāo)过了400亿元。

从持仓股票总市值变(biàn)化看（按“2024Q1持仓市值－2023Q4持(chí)仓(cāng)市值”排(pái)序(xù)），“持仓市值增加(jiā)前(qián)十名个股增(zēng)幅均超过30亿(yì)元，其中(zhōng)宁德时代基金持仓市值增幅最大，一季度基金持仓市值增加124亿元。而药明康(kāng)德持(chí)仓(cāng)市值在基金(jīn)所(suǒ)有重(zhòng)仓股中(zhōng)降幅最(zuì)大(dà)，一季度减少了175亿元。”华福证券研报显示。

挖掘(jué)后续投资机会(huì)

基金一(yī)季报的披(pī)露(lù)不仅为(wèi)投资者揭(jiē)示了基金市场的规模动态、资产配(pèi)置和持仓偏好等(děng)关键信息，更引发了对未来市场走势的广泛思考。

中欧(ōu)基金(jīn)表示，市场震荡分化特征较为明显(xiǎn)，政策(cè)利好集(jí)中(zhōng)于(yú)高分红(hóng)品种，存量(liàng)资金博弈及地缘格(gé)局(jú)下避险情绪有所上升。近期市场波动(dòng)受重大政(zhèng)策及(jí)海外(wài)因素影响偏多，例如“国九条”出(chū)台、海外地缘风险及国际定价类大(dà)宗商品价格的变化。市场在未来一段时间可能将集中交易海外因素的驱(qū)动，可能需要阶段性提升组合(hé)防御性。红利与资源品(pǐn)等行业可能具备更(gèng)好的防御机会。在市场(chǎng)调(diào)整的同时，建议关注财报触底或超预期公司的机(jī)会。

“市场层面，在经历去年较大幅度的调整后，估值也逐渐回落到较低位(wèi)置。同时，伴随(suí)着上市公司盈利增长的(de)触底回升，也为后续的市场估(gū)值修复奠定了基础(chǔ)。因此，在(zài)此市场点位，持较为乐观的态度，可以对关注的标的适当进行(xíng)左(zuǒ)侧布(bù)局。未来，主要看好红利、科技制造业和消费(fèi)行业的投资机会。”诺德基(jī)金基金经理郭纪亭表示。

宏观层面来(lái)看，九紫光国微提升2023年度分红力度布局汽车电子机遇方金融研(yán)究所指出，从整体来看，今年一季度中国经济(jì)的表现无疑是(shì)超预期的。但是当前经济运行(xíng)过程中很多问题也不可忽视：一是物价水平的(de)下行压力并未完全消散，名(míng)义G紫光国微提升2023年度分红力度布局汽车电子机遇DP增(zēng)速偏低，对于居(jū)民、企业和资本市场持续造成扰动；二是1至2月(yuè)宏观基本(běn)面的表现与3月(yuè)出现了较大(dà)的差距，后(hòu)续经济修复的持续性仍有待观察；三是制造业投(tóu)资持续高增，后续产能过剩的问(wèn)题可能会长期存在。此外，一季度经济增长的超预期可能会(huì)降低二季度政策出(chū)台的概率。且(qiě)此(cǐ)前出(chū)台(tái)的一系列财政政策仍处于落地的过程之(zhī)中，短期内(nèi)大规模刺激政策出台的概率有所下降，这(zhè)对于资本市场而言，可能会造成一定(dìng)的影响。

记者魏来

编辑陈偲

责任编辑孙(sūn)霄

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