今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代(dài)理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月(yuè)终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基(j全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词ī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第(dì)一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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