金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与(yǔ)香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公(gō蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子ng)告，同意(yì)中(zhōng)国外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利(lì)率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利(lì)推出，现(xiàn)就(jiù)有关(guān)事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该(gāi)类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的(de)境外(wài)投(tóu)资(zī)者为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可的境外电子交(jiāo)易平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手方清算机构互(hù)联互(hù)通，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外(wài)结算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司之(zhī)间净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关(guān)于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和(hé)公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序(xù)开展“北向(蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子xiàng)互(hù)换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定及业(yè)务规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务(wù)，切实维护(hù)投资(zī)者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充(chōng)分了(le)解两地市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差(chà)异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一(yī)步做好(hǎo)准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算(suàn)公(gōng)司为(wèi)参与做(zuò)准备(bèi)。

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