财联社5月(yuè)5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一(yī)季(jì)报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行(xíng)、建设银行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王”的招商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟(shú)银行。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管(guǎn)产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行(xíng)之(zhī)王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安(ān)信(xìn)价(jià)值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基(jī)金及券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基(jī)金产品。去(qù)年年末，在持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工(gōng)商银行最多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名，排名(míng)位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一(yī)季度，工(gōng)商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三(sān)大(dà)重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批(pī)发和(hé)零售业，持仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先(xiān)锋(fēng)A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成为该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)的第(dì)二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以(yǐ)来(lái)，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季嗤笑的意思报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先(xiān)锋A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司(sī)这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行(xíng)业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基金(jīn)前(qián)十大重(zh嗤笑的意思òng)仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光电等(děng)半导体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持(chí)有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基金至今已连(lián)续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一(yī)季度(dù)累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持(chí)有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银(yín)行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活(huó)配置，则(zé)为苏农(nóng)银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年于今年一季(jì)度首度减持(chí)苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价(jià)值(zhí)已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去年(nián)四季度，该基金(jīn)公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领航一季度(dù)末仍持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟(shú)银(yín)行十大(dà)流(liú)通股东行列(liè)；在去年(nián)四季(jì)度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连(lián)续多(duō)个季度增持(chí)过常熟银(yín)行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也(yě)得到了诸多明星基金经理的(de)青(qīng)睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名(míng)第一、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包(bāo)括陈(chén)一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最(zuì)多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只产品(pǐn)，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优(yōu)质(zhì)企业三(sān)年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通(tōng)国际林加力(lì)团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利(lì)润(rùn)增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行(xíng)分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出(chū)，大行(xíng)资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最大。需(xū)要(yào)注意(yì)的(de)是，一(yī)季度保费收入(rù)对营收(shōu)贡(gòng)献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司(sī)的(de)会计规则有差别(bié)，需要(yào)注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收(shōu)入(rù)增速负增长。收(shōu)入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号(hào)贷(dài)款重定价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极低利(lì)率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差(chà)压力后面会逐步(bù)缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行中利润增速(sù)和收入(rù)增(zēng)速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行(xíng)贴近中特估概(gài)念(niàn)，团队(duì)首选利润增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收入增速(sù)最超预期的(de)中国(guó)银行，再次是(shì)结(jié)构数据(jù)（手续费(fèi)收入）超(chāo)预期(qī)的(de)邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业(yè)银行也(yě)值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑(hēi)马股(gǔ)，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估(gū)值可能修(xiū)复的(de)招商(shāng)银行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真(zhēn)空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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