全球头(tóu)号对(duì)冲基金桥水的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年(nián)一季度末的美股(gǔ)持仓市(shì)值达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度(dù)获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点(diǎn)表(biǎo)示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金(jīn)可能(néng)正处于持(chí)续增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基金(jīn)今年一季度(dù)末的持(chí)仓(cāng)曝光(guāng)。据了(le)解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来看看桥水在(zài)今年一季度的美股持仓变(biàn)动情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末(mò)，桥水在(zài)美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿美元减少(shǎo)了(le)10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组(zǔ)合(hé)仅占总资产(chǎn)很小的(de)一部分。

　　在这(zhè)个(gè)季度，桥水(shuǐ)在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了(le)360只(zhǐ)证券；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大(dà)重仓(cāng)，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市(shì)值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七(qī)大持仓是(shì)两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上(shàng)一季度都有所(suǒ)减持，期末(mò)持仓市(shì)值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，桥水(shuǐ)持(chí)有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了(le)5万(wàn)股左右(yòu)，期末(mò)持(chí)有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了百事可乐、可口可乐，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅(fú)加仓了医疗领(lǐng)域的(de)强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前(qián)30大(dà)重(zhòng)仓，其中增持的标的还(hái)包(bāo)括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了(le)脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发(fā)现，桥水在一季(jì)度(dù)减持的标的相对较(jiào)多(duō)，除去(qù)前十(shí)大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋(fēng)领(lǐng)航(háng)富(fù)时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量(liàng)降至847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较大的还有拼多多，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季度还减持了其特别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持(chí)仓降至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该基金从去年年底以(yǐ)来出(chū)现较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看(kàn)，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水(shuǐ)基金联(lián)席首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示(shì)，黄金可能正处于持续增长期的(de)开端，因(yīn)为全球(qiú)对(duì)美元去杠杆化(huà)的推(tuī)动(dòng)仍是(shì)金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄(huáng)金(jīn)被低估了(le)，还(hái)有很长(zhǎng)的(de)路(lù)要走(zǒu)。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说ff0000; line-height: 24px;'>韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说于全球通胀水(shuǐ)平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下(xià)降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观(guān)点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普林(lín)斯分享了他(tā)在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能力(lì)，导(dǎo)致通(tōng)胀率远高(gāo)于目标水平，美(měi)国和其他西方经济体处于看跌失衡中。为了(le)纠(jiū)正这(zhè)种失(shī)衡，缓解需求压(yā)力，欧(ōu)美各(gè)国央行(xíng)一直在(zài)实施紧(jǐn)缩(suō)政策——目前(qián)紧缩政策造成的负面影(yǐng)响初(chū)现苗(miáo)头。但一(yī)切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡(héng)将会给(gěi)经(jīng)济和市场带来一(yī)定的负面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下，亚洲(zhōu)经济体的(de)经济更加接近于均衡——支出与(yǔ)劳(láo)动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称(chēng)，在大部(bù)分西方国家(jiā)，货币政策(cè)紧缩(suō)扭转了流动性方(fāng)向，促使人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩政策(cè)推高(gāo)了折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率(lǜ)的预期），但迄今为(wèi)止尚未严重影响(xiǎng)风(fēng)险(xiǎn)溢(yì)价和经济增长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的(de)下一(yī)阶段出现(xiàn)。与西方国(guó)家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家和地区(qū)处于周(zhōu)期(qī)的不(bù)同位置(zhì)，这些国家和(hé)地区(qū)的政策制定者(zhě)支持货币和(hé)信用流动，这(zhè)降低了折现率和(hé)风(fēng)险溢价，促进(jìn)了经济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美联储加(jiā)息(xī)，桥水基(jī)金在其(qí)官微发文称，“上周(zhōu)美(měi)联(lián)储加息25个基(jī)点(diǎn)。虽(suī)然没有明确(què)声明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美(měi)联储希望持观望态度。这符合我们对当(dāng)前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫(yì)情带来的影响，许(xǔ)多发达经济(jì)体都(dōu)推(tuī)出了大(dà)规模财政刺激政策，引发了通胀问题(tí)。为(wèi)了应对高通胀，央行不得(dé)不收(shōu)紧政策(cè)。其中美国采(cǎi)取(qǔ)了(le)最激进的(de)应对通胀(zhàng)的举措，在不到18个(gè)月的时间里，美(měi)联储加息500个(gè)基(jī)点，并迅速(sù)减持债券。目前(qián)，虽然美国(guó)经(jīng)济尚未出(chū)现严重问题(tí)，但名(míng)义(yì)支(zhī)出已经放缓。如果(guǒ)美联储进一步收紧政策(cè)，银行业就会继(jì)续(xù)承压，从而影(yǐng)响(xiǎng)信(xìn)贷供应(yīng)。上周，美国第(dì)一(yī)共和银行被接(jiē)管，再次凸(tū)显美国金(jīn)融体系面(miàn)临(lín)压力，股(gǔ)市和债券收益率出现下跌(diē)。美(měi)国可能需要（也可能不需(xū)要）进一步收(shōu)紧政策。鉴于迄今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)的紧(jǐn)缩(suō)举(jǔ)措，美联储可以评估形势再做(zuò)出(chū)决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说