金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投(tóu)资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议(yì)，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利(lì)率互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者(zhě)需同(tóng)时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算(suàn)公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民(mín)银行(xíng)认可的境外电(diàn)子(zi)交易平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互联(lián)互通，共同向境内外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不(bù)超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之(zhī)间的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具(jù)体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并(bìng)签(qiān)署(shǔ)了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和联(lián)络协(xié)商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司(sī)应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的(de)各(gè)项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思xiàng)互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司(sī)为参(cān)与做准备。

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