金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来(lái)了(le)！

　　午后上(shàng)证报(bào)发布一则重磅消息(xī)，再次点燃了(le)“中特(tè)估(gū)”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海(hǎi)证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金融(róng)业专题座(zuò)谈会”将在本(běn)周三召开。此次会议讨论的重(zhòng)要(yào)内(nèi)容为(wèi)“在服务中(zhōng)国式现代化(huà)中促进金融业估值提升(shēng)和高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大(dà)金(jīn)融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿(yì)级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四(sì)大行午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块的(de)集(jí)体发威下，上(shàng)证综指午后迅速(sù)翻红，深成指和创业(yè)板(bǎn)一(yī)路高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业(yè)板指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间(jiān)看法并不相同(tóng) 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并不(bù)相同(tóng)，

　　对(duì)此(cǐ)中金策(cè)略指出(chū)，部分(fēn)高分红(hóng)国企标的近期显著盘整(zhěng)是对(duì)短(duǎn)期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力(lì)相对较弱板块（如部分(fēn)金(jīn)融）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整体高分红(hóng)国企投(tóu)资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主题的(de)安全边(biān)际(jì)和性价比仍相(xiāng)对较高，未来随着(zhe)经济的(de)逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度(dù)很高(gāo)、波动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出(chū)典(diǎn)型(xíng)的板块内部(bù)博弈(yì)和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外资(zī)在4月净(jìng)流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去(qù)年10月以来(lái)首次单月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前3个(gè)月的平均水平(píng)仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增量机构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济(jì)全面系统性恢复(fù)是渐进(jìn)和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易是过高的经(jīng)济预(yù)期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱动策(cè)略的潜在回(huí)报(bào)，主题交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位业(yè)绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与卖方研(yán)究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券(quàn)商(shāng)中国报道，有基金经理直(zhí)言，中特估龙(lóng)头在连续(xù)涨停后已出(chū)现(xiàn)短期泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多(duō)中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对他而(ér)言没有(yǒu)配置的吸(xī)引力(lì)，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市(shì)场参与者可(kě)以给出(chū)许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙头(tóu)股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金已迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交(jiāo)易的直观判(pàn)断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫(mò)化，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布(bù)公告称(chēng)，该(gāi)基金累(lèi)计(jì)有效认购申请(qǐng)份(我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词fèn)额总额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报(bào)ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规(guī)模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基(jī)金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持(chí)续(xù)“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增(zēng)长倍数(shù)最高的ETF。

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