在锂价初(chū)现企稳态势的微妙时点(diǎn)，头(tóu)部锂电厂商如(rú)何看待？行(xíng)业去库存进展(zhǎn)又如何(hé)？

　　披露年报和(hé)一(yī)季报后(hòu)，市值近500亿元的(de)锂电巨头(tóu)国轩高科(kē)4月28日举办媒体开放日上作出一(yī)系列判断。在(zài)交流中，公司管理层(céng)对中国基金报记(jì)者(zhě)表示，近期“跌(diē)跌(diē)不休(xiū)”的碳酸锂价格(gé)，或将在15-20万元/吨(dūn)之(zhī)间形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显(xiǎn)示(shì)，库存“水位”已经显(xiǎn)著降(jiàng)低，压力已并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程度(dù)上反(fǎn)映了电池(chí)厂商(shāng)们(men)近期去(qù)库(kù)存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科(kē)方面看来，储能行(xíng)业(yè)今年上升(shēng)空(kōng)间预计将(jiāng)高于动力(lì)电池。换言(yán)之(zhī)，从增(zēng)速方(fāng)面看，储能有望接棒(bàng)动力(lì)电池，带动电池厂(chǎng)商出货持(chí)续增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万(wàn)之间(jiān)

　　作(zuò)为(wèi)锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在市(shì)场上引起巨大争议。“就为(wèi)了买(mǎi)100吨碳酸(suān)锂，我们曾(céng)经(jīng)开(kāi)车16个(gè)小时经(jīng)过(guò)1600公里路程，” 国(guó)轩高(gāo)科(kē)高级副总裁(cái)、中国业务板块(kuài)总裁王启(qǐ)岁笑称。这也在一(yī)定程(chéng)度上反映了锂(lǐ)价(jià)迅速上涨(zhǎng)给(gěi)下游带(dài)来(lái)的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿(chuān)20万元关口，在近(jìn)期才有明(míng)显企稳趋势。毕(bì)竟，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而且在此(cǐ)前(qián)30天(tiān)内，价(jià)格共计(jì)跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上(shàng)海(hǎi)钢联数据最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池级碳(tàn)酸(suān)锂价格已经连续两(liǎng)日(rì)上(shàng)涨，两(liǎng)日内分别(bié)上涨(zhǎng)4000元(yuán)/吨和5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万(wàn)元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价(jià)在什么区间较为合理，国(guó)轩(xuān)高科(kē)方(fāng)面(miàn)也给出自己(jǐ)研(yán)判(pàn)。王启(qǐ)岁(suì)在会上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间可能形(xíng)成(chéng)振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来看，新能源(yuán)行业处(chù)于稳定增长阶段(duàn)，储(chǔ)能行业在一(yī)季(jì)度是处于投标、招标的阶段，第三季度将(jiāng)迎(yíng)来大规模交付(fù)，而(ér)储(chǔ)能大(dà)规模交(jiāo)付会带来(lái)产能复苏(sū)，碳酸锂价格预计会维持在(zài)这个区间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下降，对于(yú)电池厂商的(de)毛(máo)利率提升(shēng)已经有了立(lì)竿(gān)见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩(xuān)高科在一季度达到(dào)了18.94％，较去年(nián)全年的(de)17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的情况(kuàng)也发生(shēng)在(zài)宁德时代与亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂能则不如(rú)前两(liǎng)者(zhě)明显，但也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在(zài)碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽车市场会趋(qū)于(yú)较为(wèi)合理增(zēng)长。“去年是600万辆，经过一季(jì)度之后，我们依然判断今(jīn)年(nián)新能源(yuán)汽(qì)车应该在900-950万辆区(qū)间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速(sù)产能扩张。其南京基地(dì)智能(néng)制造(zào)20GWh动力(lì)电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电池项目(mù)、庐(lú)江(jiāng)基地年产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地(dì)年产10GWh电(diàn)池项目等多个项目相继投产。据规划(huà)，国轩高科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩(xuān)高(gāo)科(kē)的一季报(bào)显示(shì)，其截至报告期末其存货余额为65.98亿(yì)元，较去(qù)年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从行业整体(tǐ)状况(kuàng)看(kàn)，国轩(xuānch2是什么基团，chch3ch3是什么基团)高科存货水(shuǐ)平保持了(le)较低位(wèi)置。国(guó)轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅(yì)也表示(shì)，由于公司在江西(xī)宜春碳(tàn)酸锂原材料(liào)有自产能力，因(yīn)此其外购仅补(bǔ)充(chōng)自(zì)产(chǎn)不足(zú)，“外购只(zhǐ)是缺(quē)多少，补多少，”他表示(shì)。

　　国(guó)轩高科存货水位下降，也反映了行(xíng)业整体状况(kuàng)，不少电池厂商(shāng)存货余额(é)均在(zài)下(xià)降(jiàng)。其中(zhōng)宁德时代一季度(dù)报告显示，其库(kù)存金额已(yǐ)从(cóng)年初的(de)766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能(néng)一季报也显示，其存货金额从去(qù)年(nián)底的(de)85.88亿(yì)元，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据(jù)记(jì)者了(le)解，已经(jīng)有库存较低的电池厂商(shāng)提(tí)到，库存(cún)已恢复至健康水(shuǐ)平(píng)，后(hòu)续将根(gēn)据(jù)规划，逐步(bù)进行补货。

　　东(dōng)吴证券近期在一份研(yán)报中指出，在电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生产材(cái)料均(jūn)维持极低库存(cún)，电池(chí)本身(shēn)库存不(bù)足1个月；另外在中游材(cái)料方面，正(zhèng)极和电解液库存周期大幅下(xià)降至(zhì)7天(tiān)左右，负(fù)极(jí)因石(shí)墨化需要(yào)一个月(yuè)时间，库存周期较长(zhǎng)，而隔膜约(yuē)为(wèi)一个月正常(cháng)库存(cún)。

　　该机构认为，目前(qián)库存多集中(zhōng)于上游锂盐(yán)厂(chǎng)，中(zhōng)游材(cái)料库存极低，基本保持(chí)7天(tiān)的最低安全库存。若下(xià)游需求恢复(fù)，将带来强烈(liè)补库需求。

　　值得注意的是，在去库(kù)存的过程中，国轩高科也在积极(jí)尝试“出海”。该公司在(zài)2022年加速(sù)全(quán)球化步伐(fá)，收购博世集团的德国哥廷根工(gōng)厂(chǎng)，于2022年6月开始(shǐ)改造并已顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其年报显示，2022年(nián)该公司海外销(xiāo)售收入达(dá)到29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产(chǎn)品供不应求(qiú)

　　此(cǐ)前(qián)市场普(pǔ)遍预(yù)计(jì)，储能有望接棒动力ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团电池，带动(dòng)电池厂商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作(zuò)出判(pàn)断(duàn)认为，储能方面今(jīn)年(nián)预计(jì)增速(sù)将会比动力电池更高。

　　王启岁在(zài)交流(liú)中也(yě)认同这一观(guān)点(diǎn)。他预计，储能行业今年上升空(kōng)间预计会(huì)高(gāo)于(yú)动力电池，其中国(guó)外(wài)家储(chǔ)市场需求预计会在下半年放量，而国内大储(chǔ)市场方面，今年一季(jì)度处于招标阶段，自(zì)二季度开始(shǐ)将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国(guó)轩高科披(pī)露的(de)年报数据显(xiǎn)示(shì)，其储能业(yè)务(wù)在2022年(nián)实现了35.08亿元的(de)营收(shōu)，同比增(zēng)长幅度达(dá)到186.49％，已经高ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团于其(qí)动力电池业务116.4％的(de)增速。按照这(zhè)一数据计算，储(chǔ)能业务已经占到(dào)其总(zǒng)营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行业的空间比(bǐ)动力电(diàn)池上(shàng)升空(kōng)间更大，“这(zhè)是一(yī)个需求量大于(yú)供应量的领域，不(bù)存在需求疲(pí)软或者是产能过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先在家储环节，因为涉及到(dào)用电(diàn)需求，每年到(dào)了第二(èr)季度开始后才爆发。而在大(dà)储环节，国内下游(yóu)招标、立项都在一季度，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后，目前(qián)订单状况(kuàng)看来是供不(bù)应求(qiú)。此外(wài)，海外的客户也正逐渐(jiàn)接(jiē)受中国(guó)的标准(zhǔn)化(huà)集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团