今年(nián)以来基(jī)金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机(jī)构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，通常(cháng)是(shì)基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状况有选择(zé)的(de)与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系(x天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖ì)统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南安(ān)存(cún)基(jī)金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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