财(cái)联社5月5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板(bǎn)块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季报(bào)披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓(cāng)持有了(le)工商银行、建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行3家国有上市大行以(yǐ)及招商银(yín)行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多(duō)的(de)机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多(duō)的(de)单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产(chǎn)品(pǐn)在今年(nián)一(yī)季度也重仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行(xíng)，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产(chǎn)品；此外，还有张清华(huá)旗下(xià)多只(zhǐ)产(chǎn)品也重(zhòng)仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数(shù)量(liàng)在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及(jí)券商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商(shāng)银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言(yán)，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下(xià)4只产品均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》优(yōu)选A共(gòng)计持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银(yín)行最多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓股中均(jūn)有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据(jù)一季(jì)报(bào)，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股(gǔ)。过(guò)去的(de)一(yī)季度(dù)，工商银行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招商银行(xíng)股价累计(jì)跌(diē)超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依(yī)次为(wèi)制造业(yè)、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成(chéng)为该产品的(de)第(dì)二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年(nián)报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来(lái)，该(gāi)产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出(chū)，建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车、电力(lì)设备及(jí)新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导(dǎo)体材(cái)料(liào)公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易(yì)方达张清(qīng)华(huá)执掌的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南(nán)农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续(xù)4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股东一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活(huó)配置，则为(wèi)苏农银行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十大流通(tōng)股东行列(liè)后，便(biàn)不曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质一年于今年(nián)一季度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个(gè)季度，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在(zài)一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减持(chí)常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该基(jī)金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司第(dì)八(bā)大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常熟银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列(liè)；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的(de)是(shì)易方(fāng)达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银(yín)行较多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持有、以及(jí)张(zhāng)清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国(guó)际(jì)林加力团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行(xíng)业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速(sù)是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国(guó)际(jì)认为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是(shì)农(nóng)商(shāng)行，然后是(shì)大(dà)行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增速大致符合(hé)预叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预期。收入增(zēng)速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长，其(qí)中中行(xíng)收入(rù)增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产质量(liàng)平(píng)稳，其中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意(yì)的是，一季(jì)度保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计规则(zé)有差(chà)别，需要(yào)注意口径差异(yì)对(duì)利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总体收入增速负增(zēng)长。收入(rù)压力主要是(shì)由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银(yín)行以极(jí)低利率去(qù)抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一季(jì)度息差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差(chà)压力后面会逐(zhú)步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建(jiàn)议(yì)关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的(de)农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财(cái)报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的(de)交通银行(xíng)，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是(shì)结构数据(jù)（手续费收入）超预期的(de)邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银(yín)行也值(zhí)得关注。股份行中，该(gāi)团队(duì)建议关注一季(jì)报(bào)不错(cuò)的(de)低(dī)估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利(lì)润(rùn)和收入(rù)增速较好的(de)浙(zhè)商银行；机构(gòu)热门(mén)股中，估值可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期进行博弈(yì)和交易。

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