近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，这是(shì)两天内第二家被(bèi)要求自律调查的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多(duō)家金(jīn)融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被通(tōng)报为什么懂手机的人都不用华为g>

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会(huì)（下(xià)称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有限(xiàn)公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在(zài)近(jìn)期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进(jìn)出口银行(xíng)金(jīn)融债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中(zhōng)国(guó)民(mín)生银行承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共5家机构(gòu)涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等多(duō)家(jiā)机构存在(zài)债券代(dài)持交(jiāo)易等(děng)违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的(de)现券交易，代持(chí)利率债活跃为什么懂手机的人都不用华为券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严(yán)或流于形式(shì)，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发(fā)行定价(jià)严重偏(piān)离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近期(qī)在查(chá)处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿联(lián)银(yín)行因违(wéi)规(guī)收取(qǔ)发行人大(dà)额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的(de)还有(yǒu)光大证券、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开(kāi)展自律调查和自律问询103次(cì)为什么懂手机的人都不用华为，作出各类自(zì)律(lǜ)处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉及(jí)35家发行(xíng)人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任(rèn)人(rén)。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告(gào)及(jí)以上占比超(chāo)过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低(dī)价包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则(zé)，并影(yǐng)响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务必牢固(gù)树立市(shì)场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场运行秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会(huì)表示，做(zuò)市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性、促(cù)进(jìn)价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部(bù)控制和风(fēng)险管(guǎn)理，确(què)保合规稳健展业，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的(de)监管处(chù)罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市(shì)场良(liáng)好(hǎo)秩(zhì)序(xù)。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是(shì)国有(yǒu)大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的(de)公序责任，切实维护好行(xíng)业的(de)良性竞争生态。