大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了今(jīn)年一季(jì)度末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三(sān)只产品也(yě)基本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的(de)操作中，本基金总(zǒng)体把握(wò)住了(le)市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组(zǔ)合(hé)调整取得(dé)了明显(xiǎn)的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系(xì)所代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成(chéng)为市场最(zuì)有持续性的(de)一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通股票混(hùn)合(hé)今(jīn)年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他(t老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗ā)三(sān)只产(chǎn)品(pǐn)今年以(yǐ)来均(jūn)取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠配(pèi)置获取超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数(shù)已累计(jì)达到22天，上一(yī)次(cì)出(chū)现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设(shè)备及新能源，持续约28个(gè)交易日(rì)，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去(qù)两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会(huì)有一波明显(xiǎn)的调(diào)整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新(xīn)高。如(rú)果今年(nián)在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和产(chǎn)品(pǐn)销(xiāo)量(liàng)业绩(jì)的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成本轮(lún)调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗