大家好，简单看一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都在讨论(lùn)一(yī)个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年(nián)一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票(piào)混合外，其他(tā)三只产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在(zài)一季(jì)报(bào)称(chēng)，在一季度的(de)操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和(hé)结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的(de)超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色(sè)估值(zhí)体系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性(xìng)的一条结(jié)构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取(qǔ)超(chāo)额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市(shì)场比重超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上(shàng)一次出(chū)现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博(bó)弈。

　　而(ér中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗)招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对(duì)这种调(diào)整，逢(féng)低加仓(cāng)是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自(zì)主可(kě)控(kòng)等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支持(chí)力度进一步加大、资本开支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮(lún)调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位(wèi)板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因(yīn)为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场情绪处(chù)于极(jí)值的情(qíng)况下，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中释(shì)放。就(jiù)资本市场而(ér)言(yán)，或(huò)代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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