近(jìn)期(qī)交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒。

铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第(dì)二家被要(yào)求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债(zhài)务(wù)融资工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监(jiān)管力度在(zài)近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网发布(bù)信(xìn)息，针对中国(guó)进出口银(yín)行金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连(lián)银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规(guī)行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银(yín)行(xíng)，内控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或(huò)做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自律调查(chá)。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的多期债务(wù)融(róng)资工具发铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢行定(dìng)价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处(chù)四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则(zé)，被交易(yì)商协会进行自律调(diào)查。一同被开展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会共(gòng)对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人(rén)和信用增(zēng)进机(jī)构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所(suǒ)、2家(jiā)其(qí)他类型机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务(wù)，12位责(zé)任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照发(fā)行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债务(wù)融(róng)资工具(jù)挤(jǐ)占了其他投资(zī)人(rén)的正(zhèng)常投标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构在(zài)从事相关(guān)业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合(hé)规(guī)展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示，做市(shì)商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促(cù)进(jìn)价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市(shì)场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行特别是国(guó)有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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