今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由(yóu)于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受到(dào)监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继(jì)续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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