金融界5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一(yī)则(zé)重磅消息，再次点燃(rán)了“中特估”概念(niàn)股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上(shàng)海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此次会议讨(tǎo)论的重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国式现代化(huà)中促(cù)进金(jīn)融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量(l200克是几两 200克是多少毫升iàng)发(fā)展”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开(kāi)启加速(sù)键，券商、保险、银(yín)行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方(fāng)面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿(yì)级(jí)市值(zhí)的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平(píng)安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体发威下(xià)，上(shàng)证综指(zhǐ)午(wǔ)后(hòu)迅速翻(fān)红，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机(jī)构之(zhī)间的(de)看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘(pán)整是对短期交易扩散过快过(guò)多(duō)，股息支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投资(zī)主题的结束(shù)。

　　光大证券也指出(chū)，当前(qián)“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高，未来(lái)随着经济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的(de)持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题(tí)的安全边际和(hé)性价(jià)比仍相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主200克是几两 200克是多少毫升题在4月中(zhōng)旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动很大但是(shì)区间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内部博弈和(hé)消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新(xīn)发继(jì)续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好(hǎo)转。配(pèi)置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来(lái)首次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的(de)平均水平仍有较大(dà)差距。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机(jī)构资(zī)金的(de)情况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎(yì)到(dào)极(jí)致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示，疫后经济(jì)全面(miàn)系(xì)统性恢复(fù)是(shì)渐(jiàn)进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程(chéng)中的(de)阶段性产物，过度(dù)博(bó)弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也(yě)提(tí)高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题交易的(de)顶峰(fēng)已过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据券商(shāng)中国报(bào)道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言，中特估(gū)龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化(huà)，他一股也不想要(yào)。

　　该基(jī)金(jīn)经理表(biǎo)示许多中特估的龙头(tóu)股在当前位置对他(tā)而言没(méi)有(yǒu)配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的(de)角度(dù)而言许多市场(chǎng)参(cān)与者可以给(gěi)出许多个继续买入中特估的(de)理由，但当一只中特估(gū)龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在(zài)进行(xíng)抢筹码(mǎ)。从股票市场(chǎng)交易的直观判(pàn)断，这代表(biǎo)着(zhe)资金(jīn)参与方的短期泡沫化(huà)，过高的(de)交易拥(yōng)挤度意(yì)味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发(fā)售

　　不过在(zài)资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利(lì)ETF发布200克是几两 200克是多少毫升公告(gào)称，该(gāi)基金累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额(é)总(zǒng)额(é)超过20亿份(fèn)发行上限(xiàn)，基金管理人将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证(zhèng)国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF于今日(rì)开售，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新发基金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰(tài)央企共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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