民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒ家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译u)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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