民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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