在锂价初现企稳态势的(de)微妙时点，头部锂(lǐ)电厂商如何(hé)看待？行业去库存进展又(y鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗òu)如何？

　　披露年报(bào)和一季(jì)报后，市(shì)值近500亿(yì)元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月(yuè)28日(rì)举办(bàn)媒体开放日(rì)上作(zuò)出(chū)一(yī)系列(liè)判断(duàn)。在交流中，公司管(guǎn)理层对中国基金报记(jì)者表示，近期(qī)“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时(shí)，该(gāi)公司鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗一季报显示(shì)，库存“水位(wèi)”已经显著降(jiàng)低(dī)，压力(lì)已(yǐ)并不(bù)明显。这也在一定程度上反映(yìng)了(le)电池厂商(shāng)们(men)近期去(qù)库(kù)存动作(zuò)的“一致(zhì)性”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在(zài)国轩高(gāo)科(kē)方面看来(lái)，储(chǔ)能行业(yè)今年(nián)上升(shēng)空(kōng)间预计将高于(yú)动力电池。换言(yán)之，从增(zēng)速方面看，储能有望接棒(bàng)动(dòng)力电池，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料维持(chí)在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心原材(cái)料，碳酸锂价格(gé)大起大落在(zài)市场上(shàng)引起(qǐ)巨大争(zhēng)议。“就(jiù)为了买100吨碳酸锂，我们曾经开(kāi)车16个小(xiǎo)时经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁(cái)、中(zhōng)国(guó)业(yè)务板块总裁王启岁(suì)笑称。这也在一定程度上(shàng)反映(yìng)了锂价迅速上涨给下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不(bù)过，今年以来(lái)锂价(jià)又迅速(sù)击穿20万元关口，在(zài)近(jìn)期(qī)才有明显企稳(wěn)趋势。毕(bì)竟，在4月12日(rì)之前，电池(chí)级碳酸锂价格已经连跌52天。而(ér)且在此前30天内，价(jià)格共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢联数据最新显示(shì)，在4月27日-28日两天内，电池级碳(tàn)酸(suān)锂价(jià)格(gé)已(yǐ)经连(lián)续两日上(shàng)涨(zhǎng)，两日内分别上涨(zhǎng)4000元(yuán)/吨和(hé)鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂(lǐ)价(jià)在(zài)什么(me)区间较为合(hé)理(lǐ)，国轩高科方面也(yě)给出自己研判(pàn)。王(wáng)启岁在会(huì)上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振(zhèn)荡(dàng)期。“我们通(tōng)过一季度观(guān)察来看(kàn)，新(xīn)能源行(xíng)业(yè)处于稳定(dìng)增长阶(jiē)段(duàn)，储能行(xíng)业(yè)在一季(jì)度是处于投标、招标(biāo)的(de)阶段，第(dì)三季度将(jiāng)迎来大规模交付(fù)，而储(chǔ)能大(dà)规(guī)模(mó)交付会带来(lái)产能复(fù)苏，碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格预计会维持(chí)在这个区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价格(gé)下(xià)降，对于(yú)电(diàn)池厂(chǎng)商的毛利(lì)率提升已经(jīng)有了立竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩高科在一季度达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发生在宁德时(shí)代与亿(yì)纬锂(lǐ)能身上，其中宁德时代(dài)一季度毛利(lì)率为21.27％，较去(qù)年全年水(shuǐ)平(píng)提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能则(zé)不如前两者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归(guī)理性价(jià)格(gé)之(zhī)后，新能源(yuán)汽车市(shì)场会趋于较为(wèi)合(hé)理增(zēng)长。“去年(nián)是(shì)600万(wàn)辆，经过一季(jì)度之后，我们依(yī)然判断今(jīn)年新能源汽车(chē)应(yīng)该(gāi)在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也正在加速产能扩张。其南京基地(dì)智(zhì)能制造(zào)20GWh动力(lì)电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江(jiāng)基(jī)地(dì)年产20万(wàn)吨高(gāo)端正极(jí)材料项(xiàng)目、桐城(chéng)基地(dì)年产40GWh动力(lì)电池项目一期(qī)、柳州基地年(nián)产10GWh电池(chí)项目等多个项目相继投产(chǎn)。据规划，国轩高科(kē)2025年产(chǎn)能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一季报(bào)显(xiǎn)示，其截至报(bào)告期末其(qí)存货余额为65.98亿元，较去年(nián)底的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去(qù)年(nián)底(dǐ)，这一(yī)比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高科存货水(shuǐ)平保(bǎo)持了较低位置(zhì)。国轩高科高级副总裁蔡毅(yì)也(yě)表示，由于公司在(zài)江西宜(yí)春碳酸(suān)锂原材(cái)料(liào)有自(zì)产能力，因此(cǐ)其外(wài)购仅补充自产(chǎn)不足(zú)，“外(wài)购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货水位(wèi)下降，也反映了行业整体状况，不少电池厂商(shāng)存货余额(é)均(jūn)在下降。其(qí)中(zhōng)宁德时代一季度报告显示，其库存金额已(yǐ)从年初的(de)766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一(yī)季报(bào)也(yě)显示，其存货(huò)金额从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有(yǒu)库存较(jiào)低的电池(chí)厂商提到，库(kù)存已恢复(fù)至健(jiàn)康(kāng)水(shuǐ)平(píng)，后续(xù)将根(gēn)据规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在一份研(yán)报中指出(chū)，在电(diàn)池环(huán)节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料均维持(chí)极低库存，电池本(běn)身库存不足1个(gè)月；另外在(zài)中游材料方(fāng)面(miàn)，正极(jí)和电解液库存周期大幅(fú)下降至(zhì)7天左右，负(fù)极因石(shí)墨化需要一个月时间(jiān)，库存周期(qī)较长，而隔膜约(yuē)为(wèi)一个(gè)月(yuè)正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目(mù)前库(kù)存多集中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最低(dī)安全库存。若下游需求恢复，将(jiāng)带来强(qiáng)烈补库需求。

　　值得注意的是，在去(qù)库(kù)存(cún)的过程中，国轩高科也在积极(jí)尝试“出(chū)海(hǎi)”。该(gāi)公司在(zài)2022年加速全球化步伐(fá)，收(shōu)购博世集团的德国哥廷(tíng)根工厂，于2022年6月开始改造并已顺(shùn)利投产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地化(huà)运营。其年(nián)报显示(shì)，2022年该公(gōng)司海(hǎi)外销(xiāo)售收入达到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商(shāng)出货(huò)增长。近(jìn)日，宁德时代也作出(chū)判断认为，储能方(fāng)面(miàn)今年预计增(zēng)速(sù)将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁在交(jiāo)流(liú)中(zhōng)也(yě)认同这一观点(diǎn)。他(tā)预计(jì)，储能行业今年上升空间预计会高于动力电池，其(qí)中国外家(jiā)储市(shì)场(chǎng)需求预计会在下(xià)半(bàn)年(nián)放量，而国内大储市场方面(miàn)，今年一(yī)季度处(chù)于(yú)招(zhāo)标阶段(duàn)，自二季(jì)度开始将进入(rù)交(jiāo)付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示，其储(chǔ)能业务在2022年(nián)实现了35.08亿元的(de)营收，同(tóng)比增长幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动(dòng)力电池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计算，储能(néng)业务(wù)已经占(zhàn)到其总营收的15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言(yán)，储能行业的空间比(bǐ)动力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供应量的(de)领域(yù)，不存在需求疲软或(huò)者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家储环(huán)节，因为涉及到(dào)用电需求，每年(nián)到了第二季度开始后(hòu)才爆(bào)发。而在大储环节，国(guó)内下游(yóu)招标、立(lì)项都在一季度，真正出货是在(zài)二(èr)季度以后，目(mù)前订单状况看来是供(gōng)不应(yīng)求。此外，海外的客户也正逐渐接受(shòu)中国(guó)的标准(zhǔn)化集装箱产品。

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