民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲trong>外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(gu感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲ó)和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》