在(zài)锂(lǐ)价(jià)初现企稳态(tài)势的微(wēi)妙时点，头(tóu)部(bù)锂(lǐ)电(diàn)厂商如何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市值近500亿元的锂电(diàn)巨头国(guó)轩高科(kē)4月28日(rì)举办媒体开(kāi)放日上作出一系列(liè)判断。在交流中，公司管(guǎn)理层对中国基(jī)金报记者表示(shì)，近(jìn)期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该(gāi)公司一季报显示，库存(cún)“水位”已(yǐ)经(jīng)显著降低，压力已并不明显。这也在一定(dìng)程(chéng)度上(shàng)反映了电池厂商们近期去库存动作(zuò)的(de)“一致(zhì)性”。

　　而且需要注意的是，在国(guó)轩高科(kē)方面(miàn)看来(lái)，储能行业今年上升(shēng)空间预计将高于(yú)动力电池(chí)。换言之，从增速方(fāng)面看(kàn)，储(chǔ)能(néng)有望(wàng)接棒(bàng)动(dòng)力电池，带动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电池核(hé)心原材料(liào)，碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价格大(dà)起大落(luò)在市场上引起(qǐ)巨大争议。“就为(wèi)了(le)买100吨碳(tàn)酸锂，我们(men)曾经开车16个(gè)小时经过1600公里路程(chéng)，” 国轩(xuān)高科高(gāo)级副总裁、中国业(yè)务板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度上(shàng)反(fǎn)映(yìng)了锂价迅速上涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期(qī)才有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂价格已经连跌52天(tiān)。而且在此前30天内，价格(gé)共(gòng)计跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而(ér)据上海钢联数(shù)据最新(xīn)显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反弹(dàn)趋(qū)势明(míng)显。

　　锂价在(zài)什(shén)么区间(jiān)较为(wèi)合理，国轩高科方面也给出自己(jǐ)研(yán)判。王启岁在会上(shàng)表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能(néng)形成振荡期(qī)。“我们通过一季度观察(chá)来看，新(xīn)能源行业处于稳定增长阶段，储(chǔ)能(néng)行业在一季度是处(chù)于投标、招标(biāo)的阶段，第三季度(dù)将迎来(lái)大(dà)规(guī)模交付，而储能大规模交付(fù)会带(dài)来产(chǎn)能复苏(sū)，碳酸锂价(jià)格预计会维(wéi)持(chí)在这个(gè)区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降，对(duì)于电池(chí)厂(chǎng)商的毛利率提升已经有(yǒu)了立竿见(jiàn)影效果。

　　从顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程毛利率方面来看，国轩(xuān)高(gāo)科在一季(jì)度达到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的(de)情(qíng)况也发生在宁(níng)德时代与亿纬锂能身上，其(qí)中宁德(dé)时(shí)代一(yī)季度毛利率为(wèi)21.27％，较去(qù)年全年水(shuǐ)平提(tí)升1.02个百分点(diǎn)。而(ér)亿纬(wěi)锂能(néng)则不如前两(liǎng)者明显，但也提升了0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在(zài)碳(tàn)酸(suān)锂回归理(lǐ)性价(jià)格(gé)之(zhī)后(hòu)，新(xīn)能源汽车市(shì)场(chǎng)会趋于较为合理增长。“去(qù)年是600万辆，经过一季度(dù)之后，我们依(yī)然判断今年新(xīn)能源汽车应(yīng)该在900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预(yù)计(jì)。

　　据悉，国(guó)轩高科也(yě)正(zhèng)在加速产能扩张(zhāng)。其南京基地(dì)智(zhì)能制造(zào)20GWh动力电池项(xiàng)目、宜(yí)春基地(dì)10GWh动(dòng)力电池项目(mù)、庐江基地年产20万吨(dūn)高(gāo)端正极(jí)材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州基(jī)地年产10GWh电池项目等(děng)多个项目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存(cún)效果明显

　　国轩高科的一季报显示(shì)，其截至报告期末其存货(huò)余额为65.98亿元，较去(qù)年(nián)底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存(cún)货(huò)占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去年底，这(zhè)一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际(jì)上，从(cóng)行业整体(tǐ)状(zhuàng)况看(kàn)，国轩高科存(cún)货水平(píng)保持了较低位置。国(guó)轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于(yú)公(gōng)司在江(jiāng)西(xī)宜(yí)春碳酸锂(lǐ)原材(cái)料有自(zì)产能力，因此其(qí)外购仅补充自产不(bù)足，“外购只是缺多少(shǎo)，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高科(kē)存货水位下(xià)降(jiàng)，也(yě)反映了行业整体状况，不少(shǎo)电池(chí)厂(chǎng)商存货余额均(jūn)在下降。其中宁德时代一季度报(bào)告显示，其(qí)库存金额已从(cóng)年(nián)初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬(wěi)锂能一季(jì)报也显示，其(qí)存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有(yǒu)库(kù)存较低的(de)电池厂商提到，库存(cún)已恢复至健(jiàn)康水平，后续将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东(dōng)吴证券近期(qī)在一份研报中指(zhǐ)出，在(zài)电(diàn)池环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存，电池(chí)本身库存(cún)不足1个月；另外在(zài)中(zhōng)游(yóu)材料方面，正极(jí)和电解液库存周期大(dà)幅下降(jiàng)至7天(tiān)左右(yòu)，负极因石墨(mò)化需要一个月时间(jiān)，库存(cún)周期较长，而隔膜(mó)约为一个月正常库存。

　　该机构认(rèn)为，目前库(kù)存多(duō)集中于上游锂盐厂，中游材料库(kù)存(cún)极(jí)低，基本保(bǎo)持7天的最(zuì)低安全(quán)库(kù)存。若下游需(xū)求恢复，将带来(lái)强烈(liè)补库需求。

　　值得注意(yì)的是，在去库存的过程(chéng)中，国轩高科(kē)也在(zài)积极尝试“出(chū)海”。该公司在2022年加速全球化步(bù)伐(fá)，收购博世集团的(de)德(dé)国(guó)哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开(kāi)始(shǐ)改(gǎi)造并(bìng)已顺(shùn)利投产，开始欧洲本地化运营(yíng)。其(qí)年报显示，2022年该(gāi)公司海外销(xiāo)售(shòu)收(shōu)入达到29.8亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)464.76％。

　　顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程ng>储能相关产品(pǐn)供(gōng)不应求

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时代也作出判断认为(wèi)，储能方面(miàn)今年预(yù)计增(zēng)速(sù)将会比动力电池更(gèng)高(gāo)。

　　王启(qǐ)岁(suì)在交流中也(yě)认同这一观点。他预计，储能行业今(jīn)年上升空间预(yù)计(jì)会高于(yú)动力电池(chí)，其中(zhōng)国外(wài)家储市场需求预计会在下半年放量(liàng)，而国内大储(chǔ)市场方(fāng)面，今年(nián)一季度处于招标阶段，自二(èr)季度开始将(jiāng)进入交(jiāo)付阶(jiē)段，目(mù)前(qián)相关产品供不应(yīng)求。

　　从国轩(xuān)高科披露(lù)的年报(bào)数据显示，其(qí)储能业务(wù)在2022年实现了(le)35.08亿元的(de)营(yíng)收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于(yú)其动力电池业务(wù)116.4％的增速。按照这一数据计(jì)算，储能(néng)业务已(yǐ)经(jīng)占(zhàn)到其总营收的15.22％，而在(zài)2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能(néng)行业的空间比(bǐ)动力电池上(shàng)升(shēng)空间更大(dà)，“这是一个需求量(liàng)大于供(gōng)应量的(de)领(lǐng)域，不存在需求(qiú)疲软或者(zhě)是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用(yòng)电需求，每年到了第(dì)二季度开始后才(cái)爆发(fā)。而在(zài)大(dà)储环节，国内下(xià)游招标、立(lì)项都(dōu)在一(yī)季度，真(zhēn)正出货是在二季度以后(hòu)，目前(qián)订单状(zhuàng)况看来(lái)是供(gōng)不应求。此外，海外的客(kè)户也正(zhèng)逐(zhú)渐接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程