今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司(sī)解约的(de)情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基(jī)金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷(mí)，基金销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机(jī)构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜力(lì)，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)、机构成立时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸互联网(wǎng)平台流量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(g一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸ōng)募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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