财联社(shè)4月30日(rì)讯(编(biān)辑 笠(lì)晨(chén))碳酸锂迎(yíng)来一波久(jiǔ)违的反弹,据(jù)上海(hǎi)钢联发布数据显示,4月28日电(diàn)池(chí)级碳(tàn)酸锂(lǐ)涨5000元/吨,均价报18.9万元/吨,继上周五(wǔ)开(kāi)始止跌企稳四个交易日后价格连续两(liǎng)日上(shàng)涨(zhǎng)。暖意也提前(qián)传导到A股,锂矿股(gǔ)本周三表现强势,融捷股份一度涨(zhǎng)停(tíng),雅(yǎ)化集团和永兴材料最高涨超9%、中(zhōng)矿资(zī)源(yuán)和盛新锂能一(yī)度涨超7%、赣锋锂业(yè)和天(tiān)齐锂涨业盘中均(jūn)涨超5%。
碳酸(suān)锂(lǐ)反弹的(de)原因(yīn)之一是上(shàng)海车(chē)展(zhǎn)有望带动购车需求预期的提振。乘联会秘书长崔东树表示,上海车展将让消费者(zhě)感受(shòu)到汽车消(xiāo)费的火热,提(tí)升(shēng)消(xiāo)费(fèi)信心(xīn),也提振士气(qì)。国泰君安表示,此前车企大(dà)幅降价导致消费(fèi)者对电动车(chē)的(de)观望心态(tài)有望逐渐改(gǎi)善,市场开始预期5月需(xū)求回暖。
有电池企业人士提到,目前(qián)磷(lín)酸铁锂电池的价(jià)格已(yǐ)经逐渐稳定(dìng),且在谈价(jià)策略上(shàng)以企稳为主,不太可(kě)能进行降(jiàng)价。但未(wèi)来(lái),止(zhǐ)跌(diē)信号能否(fǒu)持续稳定,受多方因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)。有产业(yè)人士(shì)分(fēn)析称,乐观来看,国(guó)内动力(lì)电池厂商清库存(cún)工作或(huò)到5月完结,届时电池厂商库存水平有望逐(zhú)步恢复至健康(kāng)水平,并带动上(shàng)游材料采购,进而对(duì)碳酸锂价格起到支撑作用(yòng)。
据鑫椤资(zī)讯近日调查(chá)的情况看,一些电池龙头企(qǐ)业5月(yuè)份的排产预(yù)计将环比(bǐ)增长20-30%,一(yī)些中小企(qǐ)业由于(yú)前期基数较(jiào)低,环比增幅(fú)更是高达50%以上。其(qí)中,亿纬锂能(néng)在4月26日的(de)业绩说明(míng)会(huì)上表示,5月份开(kāi)始会(huì)全面恢(huī)复生产,排产相(xiāng)比一季度会有(yǒu)明显的提升。由此(cǐ)可(kě)见,碳酸锂市场需求回(huí)暖已是(shì)大势所趋。
另有观点认(rèn)为,此次碳酸锂价格属于(yú)阶(jiē)段性反弹还是底部(bù)反(fǎn)转,目前仍难以判断。“一方面需要观察下游库存状况(kuàng),另一(yī)方面(miàn)还需(xū)要看(kàn)终端(duān)需求是否(fǒu)真正回暖,”华南一家主流锂盐厂商内部(bù)人士此前对财联社记者(zhě)表示。该人(rén)士表(biǎo)示,电池厂商实际上从去年(nián)四季度开(kāi)始(shǐ)便启动大规(guī)模(mó)去库(kù)存举措,这一举措在一季度实际上已经有所(suǒ)反映(yìng)。
不(bù)过进入4月中旬以后,相(xiāng)关(guān)电池厂商提到,目前库存已恢复(fù)至(zhì)健(jiàn)康水平(píng),此前暂(zàn)停的产(chǎn)线也已经逐渐复产。特别(bié)是针(zhēn)对磷酸铁锂电池库存(cún),有业内人士(shì)直言,相(xiāng)关(guān)库存基本出(chū)清,后续(xù)将根据(jù)公(gōng)司规(guī)划,逐步(bù)进行补货(huò)。作(zuò)为锂电产业的风向标,宁(níng)德(dé)时代一(yī)季度报告显示,其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元,环比下降16.5%。从(cóng)绝对金额来看,宁(níng)德时代(dài)的库(kù)存已(yǐ)经退回到2022年第一季(jì)度的(de)水平(píng)。材料价(jià)格和库存水平,两项关键的指标也(yě)构成锂电产业走向(xiàng)的关(guān)键,随价格(gé)企(qǐ)稳以及(jí)库存水(shuǐ)平恢复健康(kāng),将带动锂电产(chǎn)业恢复稳(wěn)定。
▌市场激辩(biàn)未来(lái)锂(lǐ)盐(yán)价格(gé)走向 最乐观者(zhě)预判涨(zhǎng)回25万元/吨 最悲观者全年看(kàn)跌至(zhì)10万以下
碳酸锂价(jià)格在不到(dào)半年时间跌去超(chāo)过2/3,也(yě)引起了市场热(rè)议。就(jiù)在26日召开的(de)中(zhōng)国汽车动(dòng)力(lì)电池产业创新联(lián)盟(méng)2023年度(dù)大会上,中国汽车工业协会常务副会长付炳锋指出(chū),国内(nèi)动力电池行业仍(réng)然存在一(yī)些问题,包(bāo)括电池(chí)产(chǎn)业链(liàn)分工,价值(zhí)链分配问题。“原材(cái)料短(duǎn)期大幅(fú)下(xià)降也(y左眉毛有一根特别长是什么意思?ě)不是(shì)正(zhèng)常的现象(xiàng),”他直言。在他看(kàn)来,原材(cái)料适当涨价(jià)是(shì)正常现象,行业要以之前大幅涨价为教训,保证(zhèng)价(jià)值链的合理分(fēn)配,避免大起大落。
据(jù)财联社不(bù)完全梳(shū)理,这些业内人士和分(fēn)析师近期对锂盐价格未来走势(shì)进(jìn)行(xíng)预(yù)判并阐述具体逻辑,汇(huì)总如(rú)下(xià):
以碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)反弹为信号,一(yī)系(xì)列的数(shù)据验证锂电产(chǎn)业拐(guǎi)点(diǎn)或已经(jīng)到(dào)来。分析(xī)人(rén)士指出,此前锂电产业进入调整阵(zhèn)痛期,主要在于下(xià)游车市短(duǎn)期需求下(xià)滑,叠加(jiā)中游扩(kuò)产(chǎn)迅速从(cóng)而在(zài)需求表现上提前透支碳(tàn)酸锂的未来增长(zhǎng)空间。进而(ér)导致(zhì),碳酸锂(lǐ)价格(gé)持续下跌,中(zhōng)游(yóu)电池厂商集体(tǐ)进入清库存阶段。从(cóng)上(shàng)游材料价格变化来看,近期(qī)碳(tàn)酸锂价格率先实(shí)现反弹。更值(zhí)得注意的是(shì),在锂电产业链,包括六氟磷(lín)酸锂、人(rén)造石墨、极(jí)片粉等系(xì)列材料价格也(yě)出现企稳甚至反弹的局面(miàn)。
作为锂电(diàn)产业(yè)拐点(diǎn)的另一关键指标,中游电池厂(chǎng)商的库(kù)存也已经逐步恢复(fù)至健康(kāng)水平。据(jù)高(gāo)工锂(lǐ)电了(le)解,目前中游电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)库存水位回退,此前部(bù)分电(diàn)池厂商暂停的生产线已(yǐ)经重启生产。在采购方面,电池厂(chǎng)商和下游车(chē)企已陆续重启订单,带动产业需求回暖。从终(zhōng)端新(xīn)能(néng)源汽车(chē)市场表现(xiàn)上看,年(nián)初的市场恐慌情绪主要来(lái)自(zì)车市的需求腰斩。但从整体一(yī)季度新能(néng)源汽车(chē)销量数据(jù)来看(kàn),其月(yuè)销量(liàng)逐步攀升并且回暖速(sù)度超过往年。随着二三(sān)季度到来,车市逐(zhú)渐转(zhuǎn)入销(xiāo)售旺(wàng)季,也将进一步带动锂电(diàn)产(chǎn)业(yè)中上游的订单需求(qiú)。加上5月份临近,企业重新(xīn)开启月度采购谈判,行(xíng)业(yè)有望迎来需(xū)求(qiú)订单的集中(zhōng)爆发。
后(hòu)续碳酸锂价格可能会有回(huí)涨的空间,但幅(fú)度不可能太大(dà),最多在10%左右。业内人士表示,因为经历本轮碳酸锂(lǐ)价格的(de)暴涨(zhǎng)暴(bào)跌,电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)对于碳酸锂真(zhēn)实的供给情况更加(jiā)清晰,市场预(yù)期(qī)回(huí)调左眉毛有一根特别长是什么意思?下,电池厂商(shāng)在价格谈判上会更加谨慎。同时电池厂商一体化带(dài)来的碳酸锂供应稳定,也将削(xuē)弱上游锂矿厂商的议价权(quán)。电池回收端(duān),邦普(pǔ)、格(gé)林美、天奇(qí)股份、华(huá)友钴业等(děng)企业持续推进电池(chí)回收布(bù)局,来自终端材料回收的产(chǎn)能也在(zài)稳步爬(pá)坡。相关数据显(xiǎn)示,2025年国内回收(shōu)的(de)废旧电池(chí)的总量将达到137.4GWh。
回溯到上游,电池厂商都(dōu)已完善在锂矿端的布(bù)局,包括宁德(dé)时(shí)代的宜春锂矿(kuàng)项(xiàng)目,亿纬锂能的盐(yán)湖提(tí)锂项目均(jūn)进展顺利(lì),将进一步释放碳(tàn)酸锂(lǐ)供给。经(jīng)历(lì)过复杂的产业调整过程(chéng)之后,整个锂电产业的运作模式正从“大开(kāi)大合(hé)”的波浪式变得更为平滑。从原材(cái)料到电池,再到下游车(chē)企,产业(yè)链(liàn)各个(gè)环节的(de)价格以(yǐ)及供(gōng)需变化也将变得更加(jiā)平(píng)衡且(qiě)具(jù)有可(kě)预(yù)测性。
然而(ér),亦有空方则认为,当前(qián)上游(yóu)库(kù)存(cún)水平依旧处于高位,虽(suī)然需(xū)求端稍有好转,但是并不足以带(dài)动价格企稳。
▌锂(lǐ)价超预(yù)期下跌(diē)并(bìng)不(bù)是一(yī)个下(xià)游(yóu)获利、上游承(chéng)压的简(jiǎn)单故(gù)事
过去一段时间,碳酸(suān)锂和电(diàn)池材料的价(jià)格下跌(diē)过快,但这并不为业内人(rén)士所乐见。碳酸锂从2022年11月60万元/吨跌(diē)至当前20万元不到,价(jià)格(gé)跌(diē)去近(jìn)7成,最直接(jiē)受到冲(chōng)击(jī)的当属锂矿企业。根(gēn)据藏格矿(kuàng)业一(yī)季度数据,碳酸(suān)锂销量为(wèi)534吨,相比于2022年四季(jì)度销量2006吨,销量环比(bǐ)下滑(huá)73.4%;产(chǎn)量(liàng)也从2022年第四(sì)季度的2461吨,削减至今年一季度的1783吨,环(huán)比下降(jiàng)27.5%。由于市(shì)场(chǎng)行(xíng)情策(cè)动,上游锂矿企业不断(duàn)压低碳酸锂出货价格(gé),部(bù)分(fēn)锂(lǐ)矿企业(yè)已经(jīng)出现主(zhǔ)动减产的情况。
江特电机4月24日公(gōng)告,一季(jì)度(dù)营业收入7亿(yì)元,同比减少48.32%;净利润5064.8万元,同比(bǐ)下降92.39%,2023年(nián)Q1净利润环比下降86%,第二日(rì)股价跌停。
直接生产、售卖碳酸锂的锂盐企业则命运分化(huà),大(dà)公司如(rú)天(tiān)齐(qí)锂业和赣锋锂(lǐ)业(yè)有机会在价格下降周期中获得更(gèng)多(duō)市场(chǎng)份额,行业将变得更集中。这是2016年到2018年上一轮锂价下(xià)降中发生过(guò)的事。而(ér)同环节的大量(liàng)中小企业(yè),尤(yóu)其是最近两年追(zhuī)高(gāo)入(rù)局(jú)的新公司,则面(miàn)临(lín)停(tíng)产(chǎn)乃(nǎi)至(zhì)破产。
乘着锂价(jià)的(de)东(dōng)风,赣(gàn)锋锂(lǐ)业在去年(nián)轻松赚出了0.66个宁德时代(dài)、1.23个比亚迪(dí)。业内(nèi)人士表(biǎo)示,这一轮价格下降长期利好中国最大的两个锂盐(yán)供(gōng)应商(shāng)天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净利润都(dōu)超过200亿元,比中(zhōng)国最大的(de)新(xīn)能源车企(qǐ)比亚迪(dí)还(hái)多(duō),其中天齐锂业净利润增长超过10倍。足够厚的血,使他们更能承受价格下跌和可能的未来亏损。这两家公(gōng)司也有(yǒu)行业(yè)里最优的(de)成本。赣(gàn)锋锂业、天齐锂业等公司入股(gǔ)的海外锂矿资(zī)源开采成本普(pǔ)遍(biàn)在3万-5万(wàn)元(yuán)/吨(dūn),几乎是全球最(zuì)低水平(píng)。
但这并不意味(wèi)着,这两家(jiā)公司能以(yǐ)低于5万元/吨的价格(gé)采(cǎi)购(gòu)碳酸(suān)锂,因为在锂矿国际交易中,即使拥有海(hǎi)外矿产的分(fēn)销权或开采权(quán),交易价格也需要通过长协(xié)确(què)定,按市(shì)价定(dìng)期调整。但能获得上游更低成本的(de)资(zī)源,让这两家大企业更能容忍低价(jià),并能(néng)在上游因降价减产(chǎn)时保(bǎo)持产能供应。
锂(lǐ)价超预期(qī)下跌牵动(dòng)着万亿新能源车市场(chǎng)。不过锂价下降带来的连(lián)锁反应(yīng),并不是(shì)一个下游获利,上游承(chéng)压的(de)简单故事。作为碳酸锂(lǐ)的(de)下游,宁(níng)德时代理论上会受益,但锂(lǐ)价(jià)的(de)超预期(qī)下跌,使(shǐ)宁德(dé)时代(dài)今(jīn)年2月提出的 “锂矿(kuàng)返利” 计划沦为鸡(jī)肋,它本想用(yòng)20万(wàn)元/吨的碳酸锂价格绑定一(yī)些(xiē)车企的三年长单。另一(yī)层(céng)影响(xiǎng)是,宁德时(shí)代今年5月计划(huà)投(tóu)产的宜春锂矿很有(yǒu)可(kě)能一开采就亏损(sǔn)。
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了