因市(shì)场需求(qiú)减少，正在持续发力的存储芯(xīn)片巨(jù)头兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际(jì)控制人朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富(fù)得有限公司(sī)，将(jiāng)减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季(jì)度净(jìng)利突(tū)降(jiàng)78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的(de)2023年(nián)一季报显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)一季(jì)度归母(mǔ)净(jìng)利(lì)润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯片产品市场需求减少，公司(sī)营业(yè)收入同比下降，毛利(lì)率下(xià)降，导致毛(máo)利润同(tóng)比减(jiǎn)少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减(jiǎn)少20.35％；微控制(zhì)器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器(qì)业务收入减少主要是(shì)受消费市场需求疲软影(yǐng)响，而微控制器(qì)业务收入增(zēng)加得益(yì)于公司多(duō)元化(huà)产品布局，其来自工业、网通领域(yù)的收入增加弥补了(le)消费(fèi)领域的收入下滑(huá)，并带动微控制器(qì)业(yè)务收入增长。

　　在净(jìng)利(lì)润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务费(fèi)用(yòng)减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主要是美元兑(duì)人(rén)民币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元；销售费用、管(guǎn)理费用和(hé)研发(fā)费(fèi)用同比(bǐ)增加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人(rén)工、折旧(jiù)摊销等费用(yòng)的增加；资产减值(zhí)损失同比增加约2.18亿(yì)元，其中(zhōng)存(cún)货计提减值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿(yì)元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在(zài)2022年四季(jì)度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动(dòng)人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还(hái)公(gōng)告，实际控制(zhì)人朱(zhū)一明的(de)一致行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限公(gōng)司(sī)，拟(nǐ)自披露该减持计划公(gōng)告日起15个交易日后的6个(gè)月内，采取集(jí)中竞价交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业(yè)务主要有三块，分别是存(cún)储芯(xīn)片、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其(qí)中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面(miàn)，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新(xīn)目前市占率排名全球第(dì)三(sān)，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业(yè)内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电(diàn)子、旺宏电(diàn)子等企业占据了较高的市(shì)场份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通过差(chà)异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市(shì)场，以(yǐ)实现局部(bù)应(yīng)用领先。如(rú)小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通(tsecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片ōng)讯(xùn)设备等消费(fèi)类产(chǎn)品，公司在技术、产品以及市场应用方面(miàn)都处于(yú)领(lǐng)先(xiān)地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产(chǎn)，将更一(yī)步拓展应用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全(quán)球(qiú)存储器(qì)产业(yè)处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩(hán)国的三星电子、SK海力士和美国(guó)的(de)美光科技(jì)，占据全球90％以(yǐ)上的市场(chǎng)份(fèn)额，排名其后的多(duō)为中国台湾地(dì)区的企业。兆易创新主要(yào)通过其(qí)兄弟公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势(shì)来看，其产业技(jì)术开(kāi)始起(qǐ)步发展，但占比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年(nián)的(de)26.2％增幅相比显著(zhù)放(fàng)缓，而2023年全(quán)球半导体市(shì)场的销售(shòu)额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数(shù)据显示(shì)，2022年全球(qiú)存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆(zhào)易创新是(shì)基金重仓股，截(jié)至一季末(mò)，多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)旗下被动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安(ān)成长是持有该股最多的主动(dòng)偏股(gǔ)基金，不(bù)过(guò)，两只基金均在(zài)一季度减持了兆易创(chuàng)新，其(qí)中诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减(jiǎn)持比例(lì)超25％。

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