财(cái)联(lián)社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的(de)催化下(xià)，“中字头”众(zhòng)多(duō)个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披(pī)露(lù)。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机构(gòu)为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品(pǐn)在今(jīn)年(nián)一季度也(yě)重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截至一季(jì)度(dù)末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也(yě)重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农(nóng)银行(xíng)前(qián)十(shí)大(dà)流(liú)通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁(níng)波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗(qí)下共计(jì)138只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓了(le)工商(shāng)银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而(ér)言，较去年(nián)四(sì)季度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家(jiā)券商(shāng热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭)资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行最多的(de)要数(shù)中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重仓工商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银行最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多(duō)的(de)主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的(de)收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地(dì)产产业链企业以及(jí)农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚在管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周(zhōu)智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报(bào)显示(shì)，该产品(pǐn)尚(shàng)未持(chí)有工商银(yín)行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将(jiāng)自(zì)下而上(shàng)，寻(xún)找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了(le)电子、煤(méi)炭、医药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材(cái)料公司以及南(nán)都电(diàn)源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行(xíng)，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别持(chí)有建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今(jīn)已连续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末，中庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银(yín)行(xíng)的(de)4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持(chí)股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七(qī)、第十(shí)大流通(tōng)股东；持股保持(chí)不变的中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八(bā)大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三(sān)季(jì)度，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银(yín)行十大流(liú)通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季(jì)度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增(zēng)持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保(bǎo)持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大(dà)流通股东(dōng)以(yǐ)来(lái)，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在(zài)一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别(bié)减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、8热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭06.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南(nán)地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波(bō)银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多(duō)的是易方(fāng)达(dá)基金，与(yǔ)此同时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三(sān)年持(chí)有、以及张清华在管的易(yì)方(fāng)达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国(guó)际林加力团队(duì)5月4日最新研(yán)报，银(yín)行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐(zhú)季(jì)下(xià)降的，相比2022四季(jì)度的低点，一(yī)季度的收(shōu)入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际(jì)认(rèn)为城(chéng)商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商(shāng)行，然后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增速大致(zhì)符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮(yóu)储银(yín)行(xíng)均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队(duì)指出(chū)，大行资(zī)产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率都(dōu)有提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一(yī)季度(dù)保(bǎo)费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑(yí)；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规(guī)则有差(chà)别，需要(yào)注意口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初(chū)一些大银行以极低利(lì)率去(qù)抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季度息差(chà)压(yā)力最大。三四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基(jī)于城商(shāng)行在(zài)上述(shù)4类银行中利润(rùn)增速和(hé)收入增速韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建议关注优质的(de)城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行(xíng)业(yè)里最强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟(shú)银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团(tuán)队(duì)首(shǒu)选利(lì)润(rùn)增速最(zuì)好的交(jiāo)通银行，其(qí)次是收入增速(sù)最(zuì)超预期的中国银(yín)行，再次是结构数据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期(qī)的(de)邮储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关(guān)注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润(rùn)和收入增(zēng)速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业(yè)绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和(hé)交易。

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