过去(qù)几个月(yuè)，阿里旗下(xià)国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡(lǚ)屡传出单(dān)独(dú)融资、上市的消息(xī)。这次不再有悬念——阿(ā)里主动(dòng)宣告了这(zhè)一决定(dìng)。

　　5月18日，阿(ā)里公(gōng)布(bù)了2023财(cái)年第四季度及2023财(cái)年年度业绩（截至2023年(nián)3月31日）。除了(le)财务数据外，阿(ā)里还宣(xuān)布(bù)了旗下六大业(yè)务板(bǎn)块的(de)董事会名单和部分业务的融(róng)资(zī)计划。

　　阿里(lǐ)表示(shì)，集团董事会已批准阿(ā)里国际数(shù)字(zì)商(shāng)业(yè)寻求对外融(róng)资，以(yǐ)及菜鸟和盒马(mǎ)的上市(shì)计划。同时，阿里(lǐ)计(jì)划为云(yún)智(zhì)能集团引进战略投(tóu)资，并以(yǐ)股东派(pài)息(xī)的方式对(duì)其分(fēn)拆，实现其独立上市。盒(hé)马、云智(zhì)能集团、菜鸟可能先后实(shí)现上市(shì)，时间(jiān)约12个月左(zuǒ)右。

　　消息公布后，次日阿里美(měi)股(gǔ)收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港(gǎng)元(yuán)，过去三个月累(lèi)计下跌30％，只有2020年10月高点时的(de)四(sì)分(fēn)之一。

　　两个月前，阿(ā)里进行了公(gōng)司24年历史以来(lái)最(zuì)大(dà)幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为(wèi)控股公司，持有六大业务(wù)集团（阿里云(yún)智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文(wén)娱）和其他(tā)业务公司(sī)。

　　阿里称此(cǐ)举是为了让各项业(yè)务决策链(liàn)路变(biàn)短、更加敏捷，从(cóng)而更好地抓住各自市场和行业机遇，进一步(bù)释(shì)放(fàng)股东价(jià)值。在这一架构下，六大业务集(jí)团的CEO在各自(zì)董事会的领(lǐng)导(dǎo)下，对(duì)各自的经营结(jié)果(guǒ)和合规性(xìng)负责。除淘天集团仍将(jiāng)继续由阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)集团全(quán)资控股(gǔ)外，另五家业务集(jí)团均可灵活(huó)地筹集(jí)外部资金，并可能寻求单独上市(shì)。

　　电话(huà)会(huì)上，阿里率(lǜ)先公布(bù)了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马四块(kuài)业(yè)务接下来的调整(zhěng)计划(huà)，其他业务(wù)尚未提及。阿里巴巴集(jí)团董事长兼首席(xí)执行(xíng)官(guān)张(zhāng)勇表示，阿里的三个核心战略是消(xiāo)费(fèi)、云(yún)和全球化。这(zhè)或(huò)许是观察(chá)接下来阿里组织变革的一个重要方(fāng)向。

　　阿里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以(yǐ)下是对这三大(dà)战略方向(xiàng)的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇(yǒng)亲自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值得(dé)注意的是，在六大业(yè)务(wù)中，只有云智能集团(tuán)是由阿里巴巴集团董事长兼(jiān)首席执(zhí)行官(guān)张(zhāng)勇(yǒng)亲(qīn)自带队。财报显示，张勇任云智能集团(tuán)的董事长兼(jiān)首席执(zhí)行(xíng)官，这也(yě)是张勇在六大(dà)集团中担(dān)任的唯一一个职务。

　　除了张(zhāng)勇之外(wài)，云智能集团的其他董事会成员(yuán)还有(yǒu)备受关(guān)注、最(zuì)近(jìn)重归阿里云的王坚博(bó)士（阿里巴巴集团技(jì)术委(wěi)员会主席(xí)）、郑俊芳(fāng)（云智能集(jí)团首席风(fēng)险官）、蒋芳（阿(ā)里巴(bā)巴集团首席人力官）、吴(wú)泽明（阿里巴(bā)巴集团首席技术官）。

　　在阿里集团对(duì)各子集团「放手」的大(dà)背(bèi)景下，张勇选(xuǎn)择亲手来「抓(zhuā)」云智能集团，可以看(kàn)出对后者的重视。

　　云智能集团(tuán)包括阿(ā)里(lǐ)云(yún)、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模(mó)式(shì)、客户特征(zhēng)和发展阶段来看，云智能集团与阿里巴巴生态(tài)系统中其他以消费(fèi)者为中心(xīn)的业务有(yǒu)着根(gēn)本不同。可(kě)以说，它更适合成为一(yī)家与(yǔ)阿里集团完全(quán)独立的新公司，而这个过(guò)程也更复杂(zá)。因此(cǐ)，它(tā)更需要(yào)倾(qīng)注精(jīng)力来做。

　　而(ér)更关键(jiàn)的是，面对大(dà)模型(xíng)代表的人工智能(néng)时代，阿里(lǐ)云即(jí)将迎(yíng)来全新(xīn)的历史机遇。在(zài)业绩电(diàn)话会上，张勇表示，由于(yú)人工智能应用对算力需求的指数级增长(zhǎng)，这是阿里云的巨大机会。除(chú)此之(zhī)外，还包括(kuò)基于大模型开发新(xīn)产品(pǐn)的机会。

　　4月(yuè)，阿里发布(bù)了大型(xíng)语言预训练模型「通(tōng)义千(qiān)问」，目前已有超过20万客户申(shēn)请试用。在(zài)2023春季(jì)钉峰会上，钉钉推出基于「通义千问」的(de)智(zhì)能功能产品集(jí)成。而(ér)未来(lái)，「通(tōng)义千问」会接入(rù)阿里的全栈产品(pǐn)。

　　据(jù)财报，云(yún)业(yè)务的本季度收入安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的(rù)（抵消跨分部交易的影响(xiǎng)后(hòu)）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因主要(yào)是部门项(xiàng)目受(shòu)到疫情影响而延迟交付(fù)等等(děng)。不过，该集团还(hái)是很有信心。在财报发布后，张勇向(xiàng)阿里云员工发(fā)布(bù)了全员信。「我们有机会打造一(yī)家世界级的科(kē)技(jì)公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地(dì)生活仍(réng)是重(zhòng)中(zhōng)之重(zhòng)

　　此次列在上市计划(huà)的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中(zhōng)，其业绩仍算在阿里中国商(shāng)业分部。阿里中(zhōng)国商(shāng)业分部(bù)主要包括淘宝、天猫、淘特(tè)、淘菜菜、盒马(mǎ)、天猫超市、阿(ā)里健(jiàn)康等(děng)零(líng)售业务，以及(jí)1688在内(nèi)的批发业务。

　　中国商业(yè)分部的(de)本(běn)季度(dù)收入约为1360亿元(yuán)，本季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认会计准则财(cái)务指标）约(yuē)为人民币385亿元(yuán)，相较2022年(nián)同期增长19％。该(gāi)增长主要是由于淘特、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损收(shōu)窄。本季度(dù)，盒马(mǎ)增强了销(xiāo)售能(néng)力并提高运(yùn)营效率(lǜ)，经营(yíng)业(yè)绩(jì)因而(ér)录得正数。

　　阿里(lǐ)表示，盒马已经建立(lì)了稳(wěn)定且明确的商业(yè)模式以(yǐ)及清晰的盈(yíng)利路径(jìng)。

　　而中国商(shāng)业分部(bù)也(yě)主要组成了(le)阿里六大业务之一淘天集团（包(bāo)括淘宝、天猫等业务(wù)）。财报显(xiǎn)示，淘天集团的董事长是吴(wú)泳(yǒng)铭——这位阿里(lǐ)巴巴合伙人自上世(shì)纪90年(nián)代(dài)就跟随(suí)马云(yún)，是阿(ā)里的元老之(zhī)一。而(ér)淘天集团的董(dǒng)事兼CEO则是(shì)戴珊(shān)。该集(jí)团其它董事(shì)还包括蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团(tuán)执(zhí)行副主席）、蒋凡（阿里国际(jì)数(shù)字商业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的官）。

　　在(zài)消费方(fāng)向，阿里的另一重(zhòng)点是(shì)本(běn)地生活集团，后者包括「到家」业务饿了(le)么、「到目的地」业务高德、飞猪等。本季度，由(yóu)于消(xiāo)费复苏(sū)、人们出行增加(jiā)等(děng)因素，本地(dì)生(shēng)活服务(wù)分部(bù)收入(rù)同比增长(zhǎng)17％至约125亿元(yuán)，订单增长也超过(guò)20％。

　　据财报，本(běn)地(dì)生活(huó)集团的董事(shì)长(zhǎng)兼CEO为俞永福，其它董(dǒng)事包括彭(péng)蕾（阿里巴巴合(hé)伙人）、吴泽明(míng)、朱顺(shùn)炎（阿里(lǐ)健康董(dǒng)事长兼首席执行官(guān)）等(děng)。

　　阿里靠消费起家，淘(táo)天集团和本地生活集(jí)团都算是(shì)阿里的核心业务。而在这一方向的盒马(mǎ)启动上市，还只(zhǐ)是(shì)一个开(kāi)始。

　　03

　　国(guó)际化：从(cóng)国际电(diàn)商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表示(shì)，当谈论(lùn)全球化时，那就是阿里的数字商务(wù)、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际数字商业(yè)集团主要(yào)包括Lazada（东南亚电商平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商(shāng)平台(tái)）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度，阿里国际商业分部收入同比增长29％，达到(dào)约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主要来(lái)自补(bǔ)贴效率的(de)提升(shēng)，Lazada的收入增长主要源自提(tí)供更多增值服务(wù)来(lái)提高变现(xiàn)率，而速卖通(tōng)则是本季(jì)度推出(chū)了(le)主打高(gāo)性价比的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据财报，阿(ā)里国际数字商业集团的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭。而(ér)此(cǐ)次该集团单独融资，将用(yòng)于拓(tuò)展新(xīn)的(de)地域市场(chǎng)、投资新(xīn)技术(shù)、扩大消(xiāo)费者和供应商技术、加(jiā)强管理团队等等。

　　在(zài)物流方面(miàn)，菜(cài)鸟集团(tuán)本季度(dù)收入（抵消跨分部交易的(de)影响后）同比增长18％，达到约136亿元。这(zhè)背后(hòu)主(zhǔ)要是国际(jì)物流履(lǚ)约(yuē)解决方案服(fú)务的收入增加、以及(jí)消费者(zhě)物流服(fú)务(wù)需求(qiú)的增加(jiā)导致。

　　据(jù)财(cái)报，菜鸟集(jí)团的董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)为(wèi)蔡(cài)崇信（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团执(zhí)行副主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋凡(fán)、蒋芳。在财报发布(bù)之(zhī)后，万霖也对菜(cài)鸟员工发布了(le)全(quán)员信，「十(shí)年内菜(cài)鸟(niǎo)会(huì)成为全球(qiú)领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上五个集(jí)团，最后一个集团阿里(lǐ)大(dà)文娱在独立融(róng)资(zī)上尚未有(yǒu)最新进展。在财报中，关(guān)于其业务只有短短一段话带过。据财(cái)报，大文娱的董事长兼CEO都是由樊路远担任(rèn)，而其他董事为武卫（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团董(dǒng)事）、童文红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿(ā)里巴(bā)巴(bā)集(jí)团(tuán)首席法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团(tuán)公共(gòng)事(shì)务总裁）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交易的(de)完成取决(jué)于(yú)多(duō)种(zhǒng)因素，而其中很多因素是(shì)其无法控(kòng)制(zhì)的，包括资产、负债和合同的成(chéng)功重(zhòng)组、股权激励(lì)计划、市场条件和监管审(shěn)批等。可(kě)见，尽管决心(xīn)强大、战略方向清晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍充满变数。

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