在(zài)锂(lǐ)价初(chū)现企(qǐ)稳态(tài)势的微(wēi)妙时点，头部锂电厂(chǎng)商(shāng)如何(hé)看待？行业(yè)去(qù)库(kù)存进展又如何(hé)？

　　披露年报和(hé)一季报后(hòu)，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国轩高科4月28日举(jǔ)办媒体开放日上作出一系列(liè)判(pàn)断。在交流中，公(gōng)司管(guǎn)理层对中国基金报记者(zhě)表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万(wàn)元/吨之间形成震(zhèn)荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已经显著降(jiàng)低，压力已并不明显。这(zhè)也在一定程度上(shàng)反映了电池厂商们近期去库存动(dòng)作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的是，在(zài)国轩高科方(fāng)面看来(lái)，储(chǔ)能行业今年上(shàng)升空间(jiān)预计将高于动力电池(chí)。换言之(zhī)，从增速方面看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带(dài)动电(diàn)池厂(chǎng)商出(chū)货(huò)持续(xù)增长。

　　锂(lǐ)价料(liào)维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸(suān)锂价格大起大落在市(shì)场上引起(qǐ)巨大争议。“就为了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车16个小时经(jīng)过1600公(gōng)里(lǐ)路程，” 国轩高科(kē)高(gāo)级副总裁、中国业务板块(kuài)总裁王(wáng)启岁(suì)笑称。这也在(zài)一定程度上反映了锂价迅速上涨(zhǎng)给下游(yóu)带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年以(yǐ)来(lái)锂价又迅速击穿20万元关口，在近期才有明(míng)显企稳趋(qū)势。毕(bì)竟(jìng)，在(zài)4月12日之前，电池级碳酸锂价(jià)格已经连(lián)跌52天。而且(qiě)在此前30天(tiān)内，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天(tiān)内，电池级碳酸锂价格(gé)已(yǐ)经连续两(liǎng)日上涨，两(liǎng)日内分别上(shàng)涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨(dūn)，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较(jiào)为(wèi)合理，国轩高科方(fāng)面也给出自(zì)己(jǐ)研判(pàn)。王(wáng)启(qǐ)岁(suì)在会上表示，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能形成振荡期。“我们通过(guò)一季度观察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段，储能行业在一(yī)季度是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三季度将迎来大规模交付，而储(chǔ)能大规(guī)模交付(fù)会带来(lái)产能(néng)复苏，碳(tàn)酸锂价(jià)格预计会维持在这个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降(jiàng)，对于电(diàn)池厂商的(de)毛利率(lǜ)提升(shēng)已经有了立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国轩高科(kē)在一季度(dù)达到(dào)了18.94％，较去年全年的17.79％超(chāo)出(chū)1.15个百分点(diǎn)。实际上，同(tóng)样的情(qíng)况也发(fā)生在宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时代(dài)一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂能则不如(rú)前(qián)两者明(míng)显，但也提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳酸锂(lǐ)回(huí)归理性价格之后，新能源汽车市(shì)场会(huì)趋于(yú)较为合(hé)理增长。“去(qù)年是600万辆，经过一季度之后，我们依然(rán)判断今年新能源汽车应该在900-950万(wàn)辆(liàng)区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩张。其(qí)南京基地智能制造(zào)20GWh动力电池项(xiàng)目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地(dì)年产(chǎn)20万吨高端(duān)正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电池项目(mù)一期(qī)、柳州基地(dì)年产10GWh电池项目等多个项(xiàng)目相(xiāng)继投产。据规划，国轩高科(kē)2025年(nián)产(chǎn)能将(jiāng)突破(pò)300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明(míng)显

　　国轩高科的一季报显示，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿(yì)元下(xià)降13％。而其一季(jì)度(dù)末，存货占(zhàn)总(zǒng)资产比例为8.38％。在(zài)去年底，这一比例(lì)为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状况看，国轩高科存货水平保持了较低位(wèi)置。国轩高科高级(jí)副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公(gōng)司(sī)在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材(cái)料有(yǒu)自产能力，因此其外(wài)购仅补(bǔ)充自产不足，“外购只是(shì)缺多少，补多(duō)少，”他表示(shì)。

　　国轩(xuān)高科(kē)存货(huò)水(shuǐ)位下降，也反映了(le)行业(yè)整体(tǐ)状况，不少电池厂商存货(huò)余额均在下降。其中(zhōng)宁德时代一(yī)季度(dù)报告显(xiǎn)示，其库存(cún)金额(é)已从年初的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂(lǐ)能(néng)一(yī)季报也显示，其存货金(jīn)额从去年底的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环(huán)比下(xià)滑(huá)8.48％。据记者了解，已经(jīng)有(yǒu)库存(cún)较低(dī)的电池厂商提(tí)到(dào)，库存已(yǐ)恢(huī)复至健康水平，后续将根(gēn)据规(guī)划，逐步进行补货。

　　东吴证券(quàn)近期(qī)在一份研报(bào)中指出(chū)，在电池环(huán)节，厂商从22Q4开(kāi)始(shǐ)去库(kù)存(cún)，生产材料(liào)均维持(chí)极低(dī)库存，电(diàn)池本(běn)身库(kù)存不(bù)足1个(gè)月；另外在(zài)中(zhōng)游(yóu)材料方面，正(zhèng)极和电解液库存周期大(dà)幅下降至7天(tiān)左(zuǒ)右(yòu)，负极因石墨(mò)化需要一个月时(shí)间，库存周期较长，而隔膜约为(wèi)一个月正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库存多(duō)集中于上游锂盐厂，中游材(cái)料库存极低，基本保持7天(tiān)的最低安全(quán)库存(cún)。若下游需(xū)求(qiú)恢复，将带来强烈(liè)补库需求。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在(zài)去库存的(de)过程中，国(guó)轩高科也在积极尝(cháng)试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速(sù)全(quán)球化步伐，收购博(bó)世集团的德国哥廷一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么根工厂，于2022年6月开始(shǐ)改造并已顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营。其年报显(xiǎn)示(shì)，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动(dòng)力电池，带(dài)动(dòng)电池厂商出货增长。近(jìn)日，宁德时代也作出判断认为，储能(néng)方面今年预(yù)计(jì)增速将会(huì)比动力(lì)电池更高。

　　王启岁在交(jiāo)流中也认同这一观(guān)点(diǎn)。他预计(jì)，储能行(xíng)业(yè)今年上升空间预(yù)计会高于动力电池，其(qí)中国外家(jiā)储市(shì)场(chǎng)需求预计会在下半年放量，而(ér)国内大(dà)储(chǔ)市场方面，今年一季度(dù)处于(yú)招标(biāo)阶段，自二季度(dù)开始将进入交付阶段(duàn)，目(mù)前(qián)相(xiāng)关(guān)产(chǎn)品供不应求。

　　从(cóng)国轩高科披露的年报数据显示，其储能业务(wù一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么)在(zài)2022年实现了35.08亿(yì)元的营(yíng)收，同比增长幅度(dù)达到186.49％，已经高于其动力电池业(yè)务(wù)116.4％的增速。按(àn)照(zhào)这一数据计算，储能业务已经占到其总(zǒng)营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业(yè)的空间比(bǐ)动力电池上升空间更大，“这是一个(gè)需求量大于供应量的领(lǐng)域，不(bù)存(cún)在需(xū)求疲软或(huò)者是(shì)产(chǎn)能过剩(shèng)。”

　　他(tā)指出(chū)，首先在(zài)家(jiā)储环节，因为涉及到用电(diàn)需求，每年到了第二季度开(kāi)始后才(cái)爆发。而在(zài)大储环节，国内下游招标(biāo)、立项都在(zài)一(yī)季度，真(zhēn)正出货是在(zài)二季度以后，目前订单(dān)状况看(kàn)来是(shì)供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接受中国的标准(zhǔn)化集(jí)装箱(xiāng)产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么