近期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行启动(dòng)自律调(diào)查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家p>

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年(nián)建行(xíng)承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在近期(qī)持续(xù)加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务(wù)违规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会通过(guò)深(shēn)入调(diào)查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券(quàn)代(dài)持交易等违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行(xíng)和青岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或(huò)流于(yú)形式(shì)，未有效(xiào)评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券代持交(jiāo)易(yì)链条，交易(yì)笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称，交(jiāo)易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承销的多(duō)日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家期(qī)债(zhài)务融(róng)资工具发行定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控(kòng)股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人(rén)大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易(yì)商协(xié)会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机(jī)构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一(yī)定(dìng)期(qī)限业(yè)务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不(bù)适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报(bào)的原因包括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按(àn)照发行(xíng)文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人的(de)正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了(le)发行利率，对(duì)市场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中，务必牢固树立市(shì)场责(zé)任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规(g日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家uī)则(zé)要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行(xíng)间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为(wèi)银行间市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价(jià)格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继续(xù)贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别(bié)是(shì)国有大行来说，也(yě)需要肩负(fù)起相应的公(gōng)序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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