民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写流来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会。

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　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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