就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却(què)一直不怎(zěn)么(me)涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足(zú)1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年(n天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物ián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资(zī)估(gū)值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把它(tā)剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的(de)市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月(yuè天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物)30日(rì)持(chí)续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买(mǎi)入评级(jí)，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对(duì)英伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投(tóu)资人(rén)仍存(cún)在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确(què)的分析师、美国(guó)银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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